7 Aktien zum Kauf, um die vegane Welle zu reiten
On Oktober 15, 2021 by admin- 7/31/2020 2:03pm EDT
- Von Will Ashworth, InvestorPlace Contributor
Der IPO-Erfolg von Beyond Meat (NASDAQ:BYND) hat mich dazu veranlasst, die Welt der pflanzlichen Lebensmittel und der veganen Aktien zu überdenken, um herauszufinden, wie Anleger von der Entwicklung zu fleischlosen Alternativen profitieren können.
Heute hat der weltweite Markt für pflanzliches Fleisch einen geschätzten Wert von 12,1 Milliarden Dollar. Neue Forschungsergebnisse deuten darauf hin, dass der globale Markt für pflanzliche Lebensmittel bis zum Jahr 2027 auf 74 Milliarden Dollar anwachsen könnte.
Während sich viele Unternehmen in der Vergangenheit auf den vegetarischen und veganen Markt konzentriert haben, ist es klar, dass die meisten Lebensmittelunternehmen jetzt auf den „flexitarischen“ Verbraucher abzielen: Menschen, die immer noch Fleisch essen, sich aber regelmäßig für fleischlose Alternativen entscheiden.
Heute bezeichnen sich 29 % der Amerikaner als „Flexitarier“, wobei etwa 79 % der Gen Z (zwischen 1995 und 2015 Geborene) 1-2 Mal pro Woche pflanzliche Lebensmittel essen.
Nach Angaben von Nielsen kaufen 98 % der Verbraucher, die pflanzliches Fleisch kaufen, auch tierisches Fleisch. Die Plant Based Foods Association geht sogar davon aus, dass der Umsatz mit pflanzlichem Fleisch im Durchschnitt um 23 % steigt, wenn es in der Fleischabteilung und nicht in der Gemüseabteilung angeboten wird. Die „vegane Welle“ ist jetzt die flexitarische Welle.
Unabhängig davon, wie man es nennen will, nutzen diese sieben Unternehmen den Trend zu fleischlosen Alternativen und haben das Potenzial, auf lange Sicht viel Geld zu verdienen:
- Beyond Meat (NASDAQ:BYND)
- Tyson Foods (NYSE:TSN)
- Kellogg (NYSE:K)
- Forum Mergr II (NASDAQ:FMCI)
- ConAgra Brands (NYSE:CAG)
- Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF)
- Impossible Foods
Aufgrund des veränderten Verbrauchergeschmacks haben die Unternehmen insgesamt 16 Milliarden Dollar in pflanzliche Fleisch-, Eier- und Milchprodukte investiert. Sehen wir uns an, wie Aktionäre dieses Geld für sich arbeiten lassen können.
Beyond Meat (BYND)
Der Name Beyond Meat ist den meisten Anlegern inzwischen ein Begriff, daher fasse ich mich bei den Einzelheiten des Börsengangs kurz.
Das Unternehmen für pflanzliche Lebensmittel ging am 1. Mai 2019 zu einem Preis von 25 US-Dollar pro Aktie an die Börse und verkaufte 11,1 Millionen Aktien für einen Nettoerlös von 252 Millionen US-Dollar, einschließlich der Mehrzuteilung durch die Konsortialbanken. Drei Monate später, am 2. August 2019, verkauften Insider 3,3 Millionen Aktien zu einem Preis von 160 US-Dollar je Aktie. Das Unternehmen verkaufte 250.000 Aktien an die Öffentlichkeit und erzielte damit einen Nettoerlös von 36,8 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen verzichtete klugerweise auf die 180-tägige Sperrfrist für seine Hauptinvestoren, so dass sie einen Teil ihrer Aktien auszahlen konnten, während sie sich fast versechsfachten.
Der Nettoumsatz von Beyond Meat im ersten Quartal 2020 stieg im Vergleich zum Vorjahr um 141 % auf 97.1 Mio. $, während sich der Bruttogewinn auf 37,7 Mio. $ (38,8 % Bruttomarge) verbesserte, was einem Nettogewinn von 1,8 Mio. $ entspricht, einem Anstieg von 127 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Am 11. März 2020 brachte Beyond Meat außerdem sein neues Produkt Beyond Breakfast Sausage auf den Markt. Mit 33 % weniger Kalorien als eine führende Marke von Schweinefleischwurstpasteten wird diese Wurst sicherlich ein Hit bei gesundheitsbewussten Verbrauchern sein.
Am 22. Juli gab Beyond Meat bekannt, dass es seine kanadische Version des Beyond Burger in einer Produktionsstätte in der Provinz Quebec herstellen wird. Durch die lokale Produktion des pflanzlichen Burgers kann das Unternehmen den kanadischen Markt besser bedienen und gleichzeitig seinen ökologischen Fußabdruck verringern.
Als Kanadier freue ich mich, dass Kanada die Aufmerksamkeit von US-Unternehmen erhält.
Tyson Foods (TSN)
Tyson Foods (NYSE:TSN) investierte ursprünglich im Jahr 2016 in Beyond Meat und kaufte 5 % des pflanzlichen Fleischunternehmens. Ende 2017 wurde die Beteiligung im Rahmen einer 55-Millionen-Dollar-Investitionsrunde aufgestockt.
Zum Leidwesen der Tyson-Aktionäre kam das Unternehmen nicht zum Zug und verkaufte seine Anteile im April 2019 für einen ungenannten Betrag, nachdem Tyson-CEO Noel White beschlossen hatte, dass das Unternehmen seine eigene pflanzliche Proteinlinie entwickeln würde. Die Marke von Tyson heißt Raised & Rooted.
Sie konkurriert mit Beyond Meat. Während das Hähnchen-Nugget-Produkt jedoch fleischlos ist, enthält der Burger Angus-Rindfleisch sowie Erbsenprotein-Isolat.
Der Chief Marketing Officer von TSN erklärt: „Während die meisten Amerikaner immer noch Fleisch als primäre Proteinquelle wählen, wächst das Interesse an pflanzlichen und gemischten Proteinen erheblich.“
Bis November letzten Jahres waren Raised & Rooted-Produkte in 7.000 Geschäften in den USA erhältlich,
Trotz der verstärkten Einführung erwähnte Tyson Raised & Rooted weder in seinem Q2 2020 10-Q noch in der vierteljährlichen Telefonkonferenz mit Analysten.
Allerdings erwähnte Tyson Raised & Rooted in seinem Nachhaltigkeitsbericht 2019, der am 27. Mai 2020 veröffentlicht wurde.
„Tyson Foods hat sich verpflichtet, nachhaltig die Protein- und Lebensmittelprodukte anzubieten, die die Verbraucher wünschen. Durch die Einführung der Marke Raised & Rooted™ mit pflanzlichen Proteinen und gemischten Proteinoptionen wie Burgern und Nuggets ist Tyson Foods der größte US-Fleischhersteller, der in das wachsende Segment der alternativen Proteine einsteigt“, erklärte Tyson.
Kellogg (K)
Wenn die meisten Menschen an Kellogg denken, ist das erste, was ihnen in den Sinn kommt, wahrscheinlich Müsli: Special K, Frosted Flakes, Mini-Wheats, usw. Seit der Übernahme des Unternehmens im Jahr 1999 besitzt Kellogg jedoch auch eine vegetarische Lebensmittelmarke namens MorningStar Farms.
Das Unternehmen verkauft jährlich mehr als 90 Millionen Pfund Fleischimitate, wobei etwa ein Drittel dieses Volumens auf gefälschte Burger entfällt und die restlichen zwei Drittel auf andere Produkte wie Hähnchen und Wurstalternativen. Schätzungen zufolge erwirtschaftet MorningStar einen Jahresumsatz von 450 Millionen Dollar, was etwa dem 1,3-fachen der 355 Millionen Dollar entspricht, die Beyond Meat in den letzten 12 Monaten umgesetzt hat.
Beyond Meat wird mit dem 22-fachen des Umsatzes bewertet. Würde MorningStar Farms die gleiche Bewertung erhalten, wäre es für Kellogg 10 Mrd. $ wert, was etwa 41 % der derzeitigen Marktkapitalisierung des Unternehmens entspricht.
Und es ist klar, dass Kellogg sich des Potenzials von MorningStar Farms bewusst ist. Die große Frage ist, ob das Management klug genug ist, um von der Popularität fleischloser Produkte zu profitieren.
Am 30. April 2020 gab Kellogg in seiner vierteljährlichen Telefonkonferenz bekannt, dass es die Einführung seiner „Incogmeato“-Burger aufgrund des neuartigen Coronavirus vom Ende des ersten Quartals auf irgendwann in der zweiten Jahreshälfte verschoben hat. Die Burger werden nun zur gleichen Zeit wie die neuen pflanzlichen Wurstprodukte später im Jahr 2020 auf den Markt kommen.
Forum Merger II (FMCI)
Es ist nur angemessen, dass eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC), eines der angesagtesten Investmentvehikel auf dem Planeten, am 12. Juni 2020 eine Fusion mit Itella International, einem in Florida ansässigen Unternehmen für pflanzliche Lebensmittel, das unter der Marke „Tattooed Chef“ operiert, bekannt gab.
Die SPAC-Veteranen David Boris und Marshall Kiev verkauften am 2. August 2018 20 Millionen Aktien von FMCI und sammelten 200 Millionen US-Dollar ein, um innerhalb von 18 Monaten ein operatives Unternehmen mit einem Unternehmenswert von 500 Millionen bis 2 Milliarden US-Dollar zu erwerben. Im Februar stimmten die Aktionäre dafür, die 18-Monats-Frist um weitere vier Monate bis zum 10. Juni 2020 zu verlängern.
Durch den Zusammenschluss entsteht ein operatives Geschäft mit einem anfänglichen Unternehmenswert von 482 Millionen US-Dollar, was ungefähr dem 2,2-fachen des geschätzten Umsatzes von Tattooed Chef im Jahr 2021 in Höhe von 222 Millionen US-Dollar und dem 15,6-fachen des bereinigten EBITDA im Jahr 2021 in Höhe von 30,8 Millionen US-Dollar entspricht.
„Mit Blick auf die Zukunft glauben wir, dass wir uns in der Anfangsphase des Wachstums von Tattooed Chef befinden, und wir werden weiterhin Markenbekanntheit aufbauen, den Vertrieb mit neuen und bestehenden Kunden ausbauen, innovative Produkte auf den Markt bringen und in unsere Infrastruktur investieren, um vom globalen Markt für pflanzenbasierte Lebensmittel zu profitieren“, sagte Sam Galletti, Chief Executive Officer von Tattooed Chef.
Basierend auf dem geschätzten Umsatz von Tattooed Chef im Jahr 2021 in Höhe von 222 Millionen US-Dollar wird das Unternehmen seinen Umsatz über einen Zeitraum von drei Jahren um 66,7 % gesteigert haben.
Der Umsatz von Tattooed Chef besteht zu 53 % aus Markenprodukten und zu 47 % aus Eigenmarken, so dass den Aktionären zwei diversifizierte Einnahmequellen zur Verfügung stehen.
Am 27. Juli meldete Itella International einen vorläufigen Rekordumsatz von 65,2 Mio. USD für die sechs Monate bis zum 30. Juni. Sie waren 96 % höher als im Vorjahr.
Con Agra (CAG)
Dies mag ein wenig verworren sein, aber bleiben Sie dran. In einem früheren Artikel über die Umstellung auf pflanzliche Lebensmittel habe ich über Hain Celestial (NASDAQ:HAIN) berichtet, einen der ersten Anbieter von fleischlosen und veganen Alternativen. Eine seiner Tochtergesellschaften ist Yves Veggie Cuisine, die 1985 von dem kanadischen Lebensmittelunternehmer Yves Potvin gegründet wurde. Potvin verkaufte Yves im Jahr 2001 an Hain.
Potvins nächster Schritt war die Gründung von Gardein im Jahr 2003, einem Hersteller von fleischlosen Alternativen, darunter Veggie-Burger und Chicken Sliders. Potvin verkaufte Gardein im Jahr 2014 für 154 Millionen Dollar an Pinnacle Foods, das heute eine Tochtergesellschaft von ConAgra Brands (NYSE:CAG) ist.
ConAgra erwarb Pinnacle Foods wahrscheinlich zum Teil, um von der Flexitarier-Bewegung zu profitieren.
„Das bedeutet, dass die Gelegenheit hier in der Größenordnung von 30 Milliarden Dollar nur in den USA liegen könnte“, sagte CEO Sean Connolly im August 2019. „Und international gibt es noch mehr Möglichkeiten.“
Da Lebensmittelläden während des Ausbruchs des neuartigen Coronavirus damit zu kämpfen haben, Fleisch in ihren Regalen zu halten, sind fleischlose Produkte zu einer beliebten Alternative geworden. Nach Angaben von Nielsen stieg der Verkauf von fleischlosen Produkten in der letzten Märzwoche um 255 % gegenüber der gleichen Woche des Vorjahres. Im Vergleich dazu stieg der Umsatz mit Fleisch in der gleichen Woche nur um 53 % im Vergleich zum Vorjahr.
Wie hat sich Gardein während der Pandemie geschlagen? ConAgra sagt, dass die Verkäufe in den sechs Wochen zwischen dem 13. März und dem 19. April im Vergleich zum Vorjahr um 65 % gestiegen sind.
Am 14. Juli brachte Gardein mehrere Suppen auf pflanzlicher Basis auf den Markt, darunter eine vegane Version der Chick’n Noodle Suppe. Darüber hinaus werden Blumenkohlflügel, Frühstücksschüsseln, Pfannengerichte, italienische Wurstpasteten und Ramen auf den Markt gebracht.
Wenn Sie ein CAG-Aktionär sind, ist Gardein ein wichtiger Grund, an Ihren Aktien festzuhalten.
Maple Leaf Foods (MLFNF)
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) stand früher auf dieser Liste. Anfang dieses Jahres hat das Unternehmen jedoch Beyond Meat-Produkte in allen seinen Tim Hortons-Filialen in Kanada abgeschafft.
Dankenswerterweise konnte ich als Kanadier das Unternehmen durch das in Toronto ansässige Unternehmen Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF) ersetzen, dessen Protein Group, zu der pflanzliche Lebensmittelmarken wie Lightlife und Field Roast gehören, die Liste sicherlich ausfüllt.
Anfang Mai gab Maple Leaf seine Ergebnisse für das erste Quartal bekannt. Der Umsatz der Pflanzenproteingruppe des Unternehmens wuchs um 25,9 % und damit doppelt so stark wie der Umsatz der Fleischproteingruppe. Aufgrund erhöhter strategischer Investitionen für das Pflanzengeschäft und niedrigerer Marktpreise für Vieh verlor Maple Leaf in diesem Quartal jedoch Geld.
Doch der Leiter des pflanzlichen Geschäfts glaubt, dass Covid-19 dem Unternehmen die Möglichkeit bietet, seine Produkte ins rechte Licht zu rücken.
„Ich denke, dies ist ein entscheidender Moment für pflanzliche Lebensmittel“, sagte CEO Dan Curtin gegenüber FoodNavigator-USA. „Wir sehen in dieser Kategorie ein erhebliches Wachstumspotenzial. Die Haushaltsdurchdringung liegt immer noch im einstelligen Bereich, obwohl sie ständig zunimmt, und wir sind unglaublich gut positioniert, um mit unseren beiden Plattformen zu wachsen.“
Ich mag den Geschmack der Produkte von Beyond Meat lieber, aber das ist eine subjektive Sache.
Impossible Foods
Die bereits erwähnte Restaurant Brands International ist Eigentümer von Burger King. Letztes Jahr kündigte Burger King an, den Impossible Whopper, eine pflanzliche Version seines meistverkauften Burgers, einen Monat lang in allen 7.200 Filialen in den USA zu testen.
Heute ist diese pflanzliche Option immer noch erhältlich, obwohl der größte Franchisenehmer des Unternehmens, Carrols Restaurant Group (NASDAQ:TAST), kürzlich erklärte, dass die Anzahl der Impossible Whopper, die täglich an einem einzigen Standort serviert werden, von 32 auf 28 gesunken sei. Im Vergleich dazu werden täglich etwa 234 reguläre Whoppers aus Rindfleisch verkauft.
Impossible Foods stellt den Impossible Whopper her, dieselben Leute, die hinter dem pflanzlichen Burger stehen, der in allen Wahlburger-Filialen in den USA erhältlich ist.
Da der Burger jedoch Sojahämoglobin enthält, gilt er nicht als vegan. Aber das ist vielleicht sogar gut so, denn genau diese Zutat macht den Reiz des Burgers für Flexitarier aus, die an den starken Fleischgeschmack gewöhnt sind.
Im März hat Impossible Foods weitere 500 Millionen Dollar aufgebracht, um die Bedrohung durch das Coronavirus zu bekämpfen und die Forschung und Entwicklung fortzusetzen. Das Unternehmen hat seit seiner Gründung im Jahr 2011 mehr als 1,2 Mrd. $ aufgebracht. Obwohl erwartet wurde, dass das Unternehmen irgendwann im Jahr 2020 an die Börse geht, hat es keine Eile mit dem IPO.
Am 27. Juli begann Trader Joe’s mit dem Verkauf des Impossible Burger, der jetzt in mehr als 5.000 US-Lebensmittelgeschäften erhältlich ist. Anfang 2020 gab es ihn nur in 150.
„Wir planen, unsere Einzelhandelspräsenz allein im Jahr 2020 um das 50-fache zu erweitern und den Impossible Burger überall dort zugänglich zu machen, wo die Amerikaner einkaufen gehen … Wir freuen uns besonders über die Einführung von Impossible bei Trader Joe’s, einer geliebten Institution mit eingefleischten Fans und einem Unternehmen, das vor allem für seine großartige Fleisch-, Käse- und Weinauswahl bekannt ist“, erklärte der Präsident von Impossible Foods, Dennis Woodside.
Wenn es an die Börse geht, wird die Bewertung durch die Decke gehen.
Will Ashworth schreibt seit 2008 hauptberuflich über Investitionen. Zu den Publikationen, in denen er erschienen ist, gehören InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger und verschiedene andere in den USA und Kanada. Besonders gerne erstellt er Modellportfolios, die sich über die Zeit bewähren. Er lebt in Halifax, Nova Scotia. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels hielt Will Ashworth keine Position in den oben genannten Wertpapieren.
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