Sådan siger Warren Buffett, at du skal investere

Warren Buffett, den berømte investor og verdens fjerde rigeste person, har nogle investeringsråd til dig. Og det involverer ikke nøgletal, værdiansættelser eller nogen meningsløse akronymer, der har noget med cashflow at gøre. Nope, Buffetts anbefaling er langt mere ligetil: Han siger, at du bør købe indeksfonde.

Beating the market versus moving with the market

En indeksfond er en gensidig fond eller en børshandlet fond (ETF), der efterligner et underliggende indeks’ adfærd. Når du investerer i indeksfonde, er dit mål at holde trit med markedet. Det er meget forskelligt fra den tilgang, der anvendes af aktieudvindere og aktive forvaltere af gensidige fonde – folk som Buffett selv. Stock pickers ønsker ikke at følge med markedet; de ønsker at slå markedet.

Billedkilde: Getty Images.

Problemet er, at kun få mennesker kan gøre det konsekvent. Buffett havde som administrerende direktør for Berkshire Hathaway en fantastisk periode med at overgå S&P 500, men selv han har været mindre succesfuld på det seneste. Og ifølge S&P Indices Versus Active (SPIVA) har 80,6 % af de aktivt forvaltede investeringsfonde med stor kapital underpræsteret S&P 500 i løbet af de seneste fem år. Med andre ord er det svært for alle at slå markedet – og slet ikke for en deltidsinvestor.

Som investor skal man vælge sine kampe. Du kan forsøge at slå markedet ved at udvælge aktier eller ved at investere i aktivt forvaltede fonde. Desværre er det sandsynligt, at du eller din fondsforvalter vil underpræstere. Alternativt kan du vælge at bevæge dig med markedet via indeksfonde. I betragtning af at S&P 500 har vist en gennemsnitlig årlig vækst på 7 % efter inflation siden starten, er det slet ikke en dårlig forretning at ride på disse coattails.

Timing er vigtigt

Som det første kvartal af 2020 har mindet os om, kan de langsigtede tendenser i S&P 500 være helt anderledes end det, der sker på markedet lige nu. Den gennemsnitlige vækst kan være på 7 %, men i et givet år kan indekset være steget 30 %, faldet 30 % eller et sted midt imellem.

Når du investerer i en S&P 500-indeksfond, tegner du dig for det gode og det dårlige. Derfor er det vigtigt, at du kun investerer i fonde, som du ikke har brug for i syv år eller mere. På den måde kan du ride de uundgåelige nedture roligt ud, uden at skulle likvidere på et lavpunkt.

Hvorfor fondens resultater ikke nøjagtigt svarer til indekset

Tag et kig på en håndfuld S&P 500-indeksfonde, og du vil hurtigt se, at de ikke følger nøjagtigt med deres indeks. Der er flere grunde til dette. Nogle fonde opnår en ydelse på indeksniveau ved at replikere indekset nøjagtigt; andre fonde anvender et repræsentativt udsnit, der opfører sig som indekset, ofte for at holde omkostningerne nede. Ændringer i sammensætningen af indekset skal også replikeres af fonden efterfølgende, hvilket kan påvirke resultatet. Men den største hæmsko for fondens præstation i forhold til indekset er fondens omkostningsgrad.

Udgiftsgraden er fondens driftsomkostninger som en procentdel af de samlede aktiver. Da fondens udgifter reducerer aktionærernes afkast, bør du gøre det til en praksis at vælge indeksfonde med meget lave omkostningsprocenter. Det giver i det væsentlige fonden mulighed for at producere afkast, der er mere på linje med det underliggende indeks. Til sammenligning har Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) en meget lav omkostningsprocent på 0,03%.

Du kan sprede dig med flere fonde

Buffett er især fortaler for S&P 500-indeksfonde, fordi porteføljerne naturligt er spredt over 500 store, velrenommerede virksomheder. Men det er muligt, at det ikke passer til din risikotolerance eller tidslinje at holde kun en enkelt aktiefond med stor aktiekapital. Det er dog et problem, der er let at løse. Du kan skræddersy risikoniveauet i din portefølje ved at besidde – du gættede det – andre indeksfonde. Du kan f.eks. tilføje en obligationsindeksfond for at reducere din afhængighed af aktier eller en international aktieindeksfond for at reducere din afhængighed af den amerikanske økonomi.

Rebalancer for at styre risikoen

Hvis du holder flere indeksfonde, skal du være opmærksom på, hvordan sammensætningen af din portefølje ændrer sig over tid. Generelt set vil dine aktiefonde vokse i værdi, mens dine obligationsfonde vil smide penge ud, men forblive ret stabile. Da aktier er mere risikofyldte end obligationer, vil det at lade denne tendens gå ukontrolleret hen og øge risikoen i din portefølje.

Løsningen er at rebalancere dine beholdninger hvert år. Rebalancering er processen med at justere din porteføljesammensætning tilbage til det sted, hvor du ønsker, at den skal være. Det gør du ved at sælge nogle af de fonde, der er overvægtede, og bruge provenuet til at købe fonde, der er undervægtede. I praksis betyder det normalt, at du reducerer dine aktiepositioner og øger dine obligationspositioner.

Indeksfonde er enkle og pålidelige

Du behøver ikke at bruge dine dage på at granske finansielle nøgletal og indtjeningsrapporter for at tjene penge på aktiemarkedet. Investering i indeksfonde er et alternativ, der er enkelt, tilgængeligt og – vigtigst af alt – pålideligt på lang sigt. Med Buffetts egne ord: “Jeg tror, at det er det, der giver mest mening stort set hele tiden, og det er konsekvent at købe en S&P 500-indeksfond med lave omkostninger.”

Trending

• {{ overskrift }}

Catherine Brock har ingen position i nogen af de nævnte aktier. The Motley Fool ejer aktier i Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool har en oplysningspolitik.