Forex gearing: Et tveægget sværd

Den marginbaserede gearing påvirker dog ikke nødvendigvis risikoen, og om en erhvervsdrivende skal lægge 1% eller 2% af transaktionsværdien som margin har ikke nødvendigvis indflydelse på deres overskud eller tab. Dette skyldes, at investor altid kan tilskrive mere end den krævede margin for enhver position. Dette indikerer, at den reelle gearing, og ikke den marginbaserede gearing, er den stærkere indikator for overskud og tab.

For at beregne den reelle gearing, du bruger i øjeblikket, skal du blot dividere den samlede nominelle værdi af dine åbne positioner med din handelskapital:

Reel gearing = Samlet transaktionsværdi / Samlet handelskapital

For eksempel, hvis du har 10.000 USD på din konto, og du åbner en position på 100.000 USD (hvilket svarer til et standard lot), vil du handle med 10 gange gearing på din konto (100.000/10.000). Hvis du handler med to standard lots, som har en værdi af 200.000 dollars i nominel værdi med 10.000 dollars på din konto, er din gearing på kontoen 20 gange (200.000/10.000).

Det betyder også, at den marginbaserede gearing er lig med den maksimale reelle gearing, som en erhvervsdrivende kan bruge. Da de fleste erhvervsdrivende ikke bruger hele deres konti som margin for hver af deres handler, har deres reelle gearing en tendens til at afvige fra deres marginbaserede gearing.

Generelt set bør en erhvervsdrivende ikke bruge hele sin tilgængelige margin. En erhvervsdrivende bør kun bruge gearing, når fordelen er klart på deres side.

Når risikomængden i form af antallet af pips er kendt, er det muligt at bestemme det potentielle tab af kapital. Som en generel regel bør dette tab aldrig være mere end 3% af handelskapitalen. Hvis en position er gearet i en sådan grad, at det potentielle tab kan være f.eks. 30 % af handelskapitalen, bør gearingen reduceres med dette mål. Tradere vil have deres eget erfaringsniveau og risikoparametre og kan vælge at afvige fra den generelle retningslinje på 3 %.

Tradere kan også beregne niveauet for den margin, som de bør bruge. Antag, at du har 10.000 $ på din handelskonto, og du beslutter dig for at handle 10 mini USD/JPY-lots. Hver bevægelse på et pip på en minikonto er ca. 1 dollar værd, men når du handler med 10 minipartier, er hver bevægelse på et pip ca. 10 dollar værd. Hvis du handler 100 minilotter, er hvert pip-bevægelse ca. 100 $ værd.

Så kan et stop-loss på 30 pips altså repræsentere et potentielt tab på 30 $ for et enkelt minilot, 300 $ for 10 minilotter og 3.000 $ for 100 minilotter. Derfor bør du med en konto på 10.000 $ og en maksimal risiko på 3 % pr. handel kun geare op til 30 minilots, selv om du måske har mulighed for at handle mere.

Gearing i Forex Trading

På valutamarkederne er gearingen almindeligvis så høj som 100:1. Det betyder, at for hver 1.000 dollars på din konto kan du handle op til 100.000 dollars i værdi. Mange handlende mener, at grunden til, at forex market makers tilbyder så høj gearing er, at gearing er en funktion af risiko. De ved, at hvis kontoen er korrekt forvaltet, vil risikoen også være meget håndterbar, ellers ville de ikke tilbyde gearing. Fordi spot cash forexmarkederne er så store og likvide, er det også meget lettere at gå ind og ud af en handel på det ønskede niveau end på andre mindre likvide markeder.

I handlen overvåger vi valutabevægelserne i pips, som er den mindste ændring i valutaprisen og afhænger af valutaparret. Disse bevægelser er i virkeligheden kun brøkdele af en cent. For eksempel, når et valutapar som GBP/USD bevæger sig 100 pips fra 1,9500 til 1,9600 – det er blot en bevægelse af valutakursen på 1 cent.

Det er derfor, at valutatransaktioner skal udføres i betydelige beløb, hvilket gør det muligt at omsætte disse minutprisbevægelser til større overskud, når de forstørres ved hjælp af gearing. Når du handler med et beløb som $100.000, kan små ændringer i valutakursen resultere i betydelige gevinster eller tab.

Risiko ved overdreven reel gearing i Forex Trading

Det er her det tveæggede sværd kommer ind, da reel gearing har potentiale til at forstørre dine gevinster eller tab i samme størrelsesorden. Jo større gearingsgrad på den kapital, du anvender, jo større risiko påtager du dig. Bemærk, at denne risiko ikke nødvendigvis er relateret til marginbaseret gearing, selv om den kan påvirke, hvis en erhvervsdrivende ikke er forsigtig.

Lad os illustrere dette punkt med et eksempel. Både Trader A og Trader B har en handelskapital på 10.000 USD, og de handler med en mægler, der kræver et marginindskud på 1 %. Efter at have foretaget en analyse er de begge enige om, at USD/JPY er ved at ramme en top og bør falde i værdi. Derfor shorterer de begge USD/JPY til 120.

Trader A vælger at anvende 50 gange reel gearing på denne handel ved at shorte USD/JPY til en værdi af USD/JPY på 500.000 USD (50 x 10.000 USD) baseret på deres handelskapital på 10.000 USD. Da USD/JPY står på 120, er et pip af USD/JPY for et standardlot ca. 8,30 USD værd, så et pip af USD/JPY for fem standardlots er ca. 41,50 USD værd. Hvis USD/JPY stiger til 121, vil erhvervsdrivende A tabe 100 pips på denne handel, hvilket svarer til et tab på 4.150 USD. Dette enkeltstående tab vil repræsentere hele 41,5 % af deres samlede handelskapital.

HANDLER B er en mere forsigtig erhvervsdrivende og beslutter at anvende fem gange reel gearing på denne handel ved at shorte USD/JPY til en værdi af USD/JPY på 50.000 USD (5 x 10.000 USD) baseret på deres handelskapital på 10.000 USD. Denne USD/JPY til en værdi af 50.000 USD/JPY svarer til blot en halvdel af et standardlot. Hvis USD/JPY stiger til 121, vil Trader B tabe 100 pips på denne handel, hvilket svarer til et tab på 415 USD. Dette enkeltstående tab udgør 4,15 % af deres samlede handelskapital.

Denne tabel viser, hvordan handelskontiene for disse to erhvervsdrivende sammenlignes efter tabet på 100 pips: