5 investeringsmuligheder for pensionister

Pensionering betyder afslutningen på indtjeningsperioden for mange, medmindre man vælger at arbejde som konsulent. For pensionister er det af største vigtighed at gøre den bedste brug af deres pensionskorpus, som vil hjælpe med at holde skattepligten i skak og give en regelmæssig indkomststrøm. Det er fortsat en stor udfordring for mange pensionister at opbygge en pensionsportefølje med en blanding af fast indkomst og markedsrelaterede investeringer. Udfordringen er ikke at overleve pensionsmidlerne – man går på pension som 58 eller 60-årig, mens den forventede levetid kan være 80 år.
Der er kun få investeringsmuligheder for pensionister til at dække deres månedlige husholdningsudgifter. Ideen er at opbygge en pensionistportefølje med en blanding af disse produkter.
Senior Citizens’ Saving Scheme (SCSS)
Senior Citizens’ Saving Scheme (SCSS) er formentlig det første valg for de fleste pensionister og er et must i deres investeringsporteføljer. Som navnet antyder, er ordningen kun tilgængelig for ældre borgere eller førtidspensionister. SCSS kan benyttes af alle over 60 år på et postkontor eller i en bank. Førtidspensionister kan investere i SCSS, forudsat at de gør det inden for tre måneder efter at have modtaget deres pensionsmidler. SCSS har en løbetid på fem år, som kan forlænges yderligere med tre år, når ordningen er udløbet.
På nuværende tidspunkt er renten i SCSS 8,6 % om året, der betales kvartalsvis og er fuldt skattepligtig. Renterne fastsættes hvert kvartal og er knyttet til G-sec-renterne med et spread på 100 basispoint. Når først de er investeret, forbliver renten fast i hele løbetiden. På nuværende tidspunkt giver SCSS det højeste afkast efter skat blandt alle sammenlignelige skattepligtige produkter med fast indkomst. Den øvre investeringsgrænse er Rs 15 lakh, og man kan åbne mere end én konto. Den investerede kapital og renteudbetalingen, som er sikret, har statsgaranti. Desuden er investering i SCSS berettiget til skattefordele i henhold til Section 80C, og ordningen tillader også førtidige udbetalinger.
Post Office Monthly Income Scheme (POMIS) Account
POMIS er en femårig investering med et maksimalt loft på 9 lakh Rs under fælles ejerskab og 4,5 lakh Rs under enkelt ejerskab. Rentesatsen fastsættes hvert kvartal og er i øjeblikket på 7,8 % om året, der betales hver måned. Investeringen i POMIS giver ikke ret til nogen skattefordel, og renterne er fuldt skattepligtige.
I stedet for at gå til posthuset hver måned kan renterne krediteres direkte til opsparingskontoen på det samme posthus. Man kan også give mandat til automatisk at overføre renterne fra opsparingskontoen til et tilbagevendende indskud på det samme posthus.
Bankens faste indskud (FD’er)
Et fast indskud i en bank (FD) er et andet populært valg blandt pensionisterne. Sikkerheden og det faste afkast er et godt valg for pensionisterne, og den nemme betjening gør det til en pålidelig løsning. Rentesatsen har dog været faldende i de sidste par år. I øjeblikket ligger den på omkring 7,25 % om året for løbetider på mellem 1 og 10 år. Ældre borgere får en ekstra rente på 0,25-0,5 % om året, afhængigt af banken. Nogle få banker tilbyder omkring 7,75 % til seniorer på indskud med længere løbetid.
I modsætning til SCSS og POMIS giver bankindskud fleksibilitet med hensyn til løbetid. I stedet for at fastlåse midlerne til en bestemt løbetid kan en investor derfor sprede beløbet over forskellige løbetider gennem “laddering”. Det giver ikke blot likviditet til midlerne, men styrer også “geninvesteringsrisikoen”. Når den korteste FD udløber, forny den med den længste varighed, og fortsæt processen, efterhånden som forskellige FD’er udløber. Sørg samtidig for, at dit regelmæssige indkomstbehov er dækket, og at indskuddene er spredt over forskellige løbetider og institutioner.
For dem, der ønsker at spare skat, kan en femårig skattebesparende bank FD være en bedre løsning. Den investering, der foretages her, kvalificerer sig til Section 80C skattefordel. Et sådant indskud vil dog have en lock-in på fem år, og tidlig tilbagetrækning er ikke mulig. Selv om renteindtægten er skattepligtig, er der en modregning med det beløb, der er sparet i skat, i det mindste i investeringsåret. De fleste banker tilbyder en rente, der er en smule lavere end de satser, der gælder for ikke-skatteopsparere. Så vælg omhyggeligt, hvis du vil gå efter dem.
Mutual funds (MF’er)
Når man går på pension, og der er sandsynlighed for, at den ikke-indtægtsgivende periode strækker sig over yderligere to årtier eller mere, så får det betydning at investere en del af pensionsmidlerne i aktiebaserede produkter. Husk, at pensionsindkomst (via renter, udbytte osv.) vil være underlagt inflation selv i pensionsårene. Undersøgelser har vist, at aktier giver et højere inflationsjusteret afkast end andre aktiver.
Afhængigt af risikoprofilen kan man allokere en vis procentdel til investeringsforeninger med aktier (MF’er) med yderligere spredning på large-cap- og balancerede fonde med en vis eksponering selv i månedlige indkomstplaner (MIP’er). Pensionister vil blive rådet til at holde sig væk fra tematiske og sektorspecifikke fonde, herunder mid- og small-caps. Ideen er at skabe stabile afkast snarere end at fokusere på høje, men volatile afkast.
Debut-MF’er kan også være en del af en pensionists portefølje. Beskatning af gældsfonde gør det til et bedre valg end bankindskud, især for dem i den højeste skatteklasse. Mens renter på bankindskud er fuldt skattepligtige i henhold til skattesatsen (30,9 procent for den højeste skatteklasse), bliver indtægter fra gældsfonde beskattet med 20 procent efter indeksering, hvis de holdes i tre år eller mere uanset skattesats.
En pensionist kan overveje at holde en betydelig del i gældsfonde også på grund af deres lette likviditet.
Skattefri obligationer
Skattefri obligationer kan også indgå i en pensionists portefølje, selv om de ikke er tilgængelige på det primære marked i øjeblikket. De udstedes primært af statsstøttede institutioner som Indian Railway Finance Corporation Ltd (IRFC), Power Finance Corporation Ltd (PFC), National Highways Authority of India (NHAI), Housing and Urban Development Corporation Ltd (HUDCO), Rural Electrification Corporation Ltd (REC), NTPC Ltd og Indian Renewable Energy Development Agency, og de fleste har de højeste sikkerhedsvurderinger. Man kan dog købe og sælge dem på børserne, da de er børsnoterede værdipapirer.
Pensionister bør være opmærksomme på et par ting, inden de investerer i skattefrie obligationer. For det første er de langsigtede investeringer og forfalder efter 10, 15 eller 20 år. Invester kun i dem, hvis du er sikker på, at du ikke får brug for midlerne i en så lang periode. For det andet er renterne skattefrie, og derfor er der heller ingen skattefradrag ved kilden (TDS). I de sidste to skattefrie obligationsudstedelser har det effektive afkast, især for investorer med høj skatteprocent, været gunstigt sammenlignet med de skattepligtige investeringsalternativer, der var tilgængelige på samme tidspunkt. For det tredje er likviditeten lav i skattefrie obligationer. Normalt er de noteret på børserne for at give investorerne en udgangsvej, men pris og volumen (noteret på børserne) kan være en hæmsko, når de skal sælges. Endelig tilbyder de normalt årlige og ikke månedlige renteudbetalinger og opfylder derfor måske ikke en pensionists regelmæssige indkomstbehov.
For eksempel kan en skattefri obligation (pålydende værdi Rs 1.000) med en kuponrente på 8,3 procent skattefrit afkast i et scenario med faldende renter være tilgængelig på en børs til en pris på Rs 1.217 med et afkast på ca. 6,4 procent, der forfalder i 2027, hvis investoren beholder den til udløb. Husk, at renteudbetalingerne er til obligationens kuponrente, dvs. en investor får 8,3 pct. skattefri indkomst på sin investering, og det faktiske afkast vil være 6,4 pct. hvis obligationerne holdes til udløb.
Sikre livrenter
Pensionister kunne også overveje livsforsikringsselskabernes umiddelbare livrenteordninger. Renten eller livrenten er i øjeblikket omkring 5-6 procent om året og er fuldt ud skattepligtig. Der er imidlertid ingen bestemmelse om tilbagebetaling af kapital til investoren, dvs. at korpus eller det beløb, der bruges til at købe en livrente, ikke kan tilbagebetales. Der er ca. 7-10 forskellige pensionsmuligheder, herunder livsvarig pension til sig selv, efter dødsfaldet til ægtefællen og derefter tilbagebetaling af korpus til arvingerne. Kapitalet tilbagebetales ikke til investoren under nogen af pensionsmulighederne. Den øjeblikkelige livrente passer måske ikke til en investor, der er i stand til at udvælge og opbygge sin egen portefølje. Så det er bedre at sprede sig over forskellige investeringer end at investere i denne ordning, hvis man har midlerne til at forvalte sin egen portefølje. Dette er også tilrådeligt, da de afkast, der tilbydes på disse immediate annuities, i øjeblikket er til den lave side.