Warren Buffett radí, jak investovat

Warren Buffett, slavný investor a čtvrtý nejbohatší člověk na světě, má pro vás několik investičních rad. A nezahrnuje poměrové ukazatele, ocenění ani žádné nesmyslné zkratky, které mají něco společného s cash flow. Kdepak, Buffettovo doporučení je mnohem přímočařejší: Říká, že byste měli nakupovat indexové fondy.

Překonávat trh versus pohybovat se s trhem

Indexový fond je podílový fond nebo fond obchodovaný na burze (ETF), který napodobuje chování podkladového indexu. Při investování do indexových fondů je vaším cílem držet krok s trhem. To se velmi liší od přístupu, který uplatňují sběrači akcií a aktivní správci podílových fondů – lidé jako sám Buffett. Akcioví sběrači nechtějí jet spolu s trhem, chtějí trh porazit.

Zdroj obrázku:

Problém je v tom, že jen málo lidí to dokáže trvale. Buffett jako generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway dokázal úžasně překonat výkonnost indexu S&P 500, ale i jemu se v poslední době daří méně. A podle indexu S&P Indices Versus Active (SPIVA) 80,6 % aktivně řízených velkokapitálových podílových fondů za posledních pět let nedosáhlo výkonnosti indexu S&P 500. Jinými slovy, porazit trh je těžké pro každého – natož pro investora na částečný úvazek.

Jako investor si musíte vybírat své bitvy. Můžete se pokusit porazit trh výběrem akcií nebo investováním do aktivně spravovaných fondů. Bohužel je pravděpodobné, že vy nebo váš správce fondu nedosáhnete dostatečných výsledků. Případně se můžete rozhodnout pro pohyb s trhem prostřednictvím indexových fondů. Vzhledem k tomu, že index S&P 500 vykazuje od svého vzniku průměrný roční růst 7 % po odečtení inflace, není svezení se na jeho chvostu vůbec špatný obchod.

Důležité je načasování

Jak nám připomnělo první čtvrtletí roku 2020, dlouhodobé trendy indexu S&P 500 mohou být zcela odlišné od toho, co se na trhu děje právě teď. Průměrný růst může být 7 %, ale v daném roce může index vzrůst o 30 %, klesnout o 30 % nebo být někde mezi tím.

Když investujete do indexového fondu S&P 500, upisujete se dobrému i špatnému. Proto je důležité investovat pouze do fondů, které nepotřebujete na sedm a více let. Tak můžete v klidu přečkat nevyhnutelné poklesy, aniž byste museli likvidovat na dně.

Proč výkonnost fondu nebude přesně odpovídat indexu

Podívejte se na několik indexových fondů S&P 500 a rychle zjistíte, že nesledují přesně svůj index. Důvodů je několik. Některé fondy dosahují výkonnosti na úrovni indexu tím, že přesně kopírují index; jiné používají reprezentativní vzorek, který se chová jako index, často kvůli udržení nízkých nákladů. Změny ve složení indexu musí fond také dodatečně replikovat, což může ovlivnit výkonnost. Největší brzdou výkonnosti fondu ve srovnání s indexem je však nákladový poměr fondu.

Nákladový poměr je podíl provozních nákladů fondu na celkových aktivech. Vzhledem k tomu, že náklady fondu snižují výnosy podílníků, měli byste se snažit vybírat indexové fondy s velmi nízkým poměrem nákladů. To fondu v podstatě umožňuje dosahovat výnosů, které jsou více v souladu s podkladovým indexem. Pro srovnání: fond Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) má velmi nízký nákladový poměr 0,03 %.

Můžete diverzifikovat pomocí více fondů

Buffett je zastáncem zejména indexových fondů S&P 500, protože jejich portfolia jsou přirozeně diverzifikována mezi 500 velkých renomovaných společností. Držení pouze jednoho akciového fondu s velkou kapitalizací však nemusí odpovídat vaší toleranci k riziku nebo časovému plánu. To je však problém, který lze snadno vyřešit. Míru rizika ve svém portfoliu můžete přizpůsobit držením – hádáte správně – dalších indexových fondů. Můžete například přidat dluhopisový indexový fond, abyste snížili svou závislost na akciích, nebo mezinárodní akciový indexový fond, abyste snížili svou závislost na americké ekonomice.

Rebalancování pro řízení rizika

Pokud držíte více indexových fondů, věnujte pozornost tomu, jak se složení vašeho portfolia mění v čase. Obecně platí, že hodnota vašich akciových fondů poroste, zatímco dluhopisové fondy budou vyhazovat peníze, ale zůstanou poměrně stabilní. Vzhledem k tomu, že akciové fondy jsou rizikovější než dluhopisy, ponechání tohoto trendu bez kontroly zvýší riziko vašeho portfolia.

Řešením je každoroční rebalancování vašeho portfolia. Rebalancování je proces úpravy složení vašeho portfolia zpět na požadovanou úroveň. Provedli byste to tak, že byste prodali některé fondy, které jsou převážené, a získané prostředky byste použili na nákup fondů, které jsou podvážené. V praxi to obvykle znamená, že snížíte pozice v akciích a zvýšíte pozice v dluhopisech.

Indexové fondy jsou jednoduché a spolehlivé

Nemusíte trávit celé dny probíráním finančních ukazatelů a zpráv o výnosech, abyste na akciovém trhu vydělali peníze. Investování do indexových fondů je alternativou, která je jednoduchá, dostupná a – což je důležité – dlouhodobě spolehlivá. Buffettovými vlastními slovy: „Myslím, že je to věc, která dává největší smysl prakticky po celou dobu, a to je důsledně nakupovat nízkonákladový indexový fond S&P 500.“

Trendování

• {{titulek }}

Catherine Brock nemá pozici v žádné z uvedených akcií. The Motley Fool vlastní akcie fondu Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool má zásady zveřejňování informací.

.