Term Sheet

Co je Term Sheet?

Term sheet je nezávazná dohoda, která uvádí základní podmínky investice. Term sheet slouží jako vzor a základ pro podrobnější, právně závazné dokumenty. Jakmile se zúčastněné strany dohodnou na podrobnostech uvedených v term sheet, je vypracována závazná dohoda nebo smlouva, která odpovídá podrobnostem term sheet.

Porozumění termínovému listu

Termový list by měl zahrnovat významné aspekty transakce, aniž by podrobně popisoval každou drobnou nepředvídatelnou okolnost, na kterou se vztahuje závazná smlouva. Term sheet v podstatě vytváří základ pro zajištění toho, aby se strany zúčastněné na obchodní transakci dohodly na většině hlavních aspektů. Termínová listina snižuje pravděpodobnost nedorozumění nebo zbytečného sporu. Kromě toho term sheet zajišťuje, že nebudou předčasně vynaloženy nákladné právní poplatky spojené s vypracováním závazné dohody nebo smlouvy.

Všechny term sheet obsahují informace o majetku, počáteční kupní ceně včetně všech nepředvídatelných okolností, které mohou cenu ovlivnit, časový rámec pro odpověď a další podstatné informace.

Term sheet jsou nejčastěji spojovány se začínajícími podniky. Pro podnikatele je tento dokument zásadní pro investory, často rizikové investory (VC), kteří mohou nabídnout kapitál na financování začínajících podniků. Níže jsou uvedeny některé podmínky, které term sheet pro startup definuje:

1. Je nezávazný. Podnikatel ani rizikový kapitál nejsou právně zavázáni dodržovat vše, co je v term sheet uvedeno.
2. Ocenění společnosti, výše investice, procento podílů a ustanovení proti ředění by měly být jasně formulovány.
3. Hlasovací práva. Startupy usilující o financování jsou obvykle vydány na milost a nemilost rizikovým investorům, kteří chtějí maximalizovat návratnost svých investic. To může vést k tomu, že investor požaduje a získá nepřiměřený vliv na směřování společnosti.
4. Likvidační přednost. V term sheet by mělo být uvedeno, jak budou výnosy z prodeje rozděleny mezi podnikatele a investory.
5. Závazek investora. V term sheet by mělo být uvedeno, jak dlouho je investor povinen zůstat zavázán.

Term sheet používaný v rámci fúze nebo pokusu o akvizici by měl obvykle obsahovat informace týkající se nabídky počáteční kupní ceny, preferovaného způsobu platby a aktiv zahrnutých do transakce. Term sheet může rovněž obsahovat informace o tom, co je případně z transakce vyloučeno, nebo o položkách, které může jedna nebo obě strany považovat za požadavky.

Dokumenty podobné term sheet

Term sheet se může zdát podobný dopisu o záměru (LOI), pokud je jednání převážně jednostranné, jako je tomu u akvizic, nebo pracovní dokument, který má sloužit jako odrazový bod pro intenzivnější jednání. Hlavní rozdíl mezi LOI a term sheet je stylistický; první z nich je napsán jako formální dopis, zatímco druhý je složen z bodů, které nastiňují podmínky.

Ačkoli se term sheet liší od LOI a memoranda o porozumění (MOU), tyto tři dokumenty jsou často označovány zaměnitelně, protože dosahují podobných cílů a obsahují podobné informace.

.