Stáže v investičním bankovnictví:

Nebylo by hezké získat kompletního průvodce stážemi v investičním bankovnictví v jednom článku?

Pokud ji zvládnete správně, stáž v investičním bankovnictví bude vaší vstupní branou k lukrativní kariéře v oblasti financí.

A pokud ji zvládnete špatně, stáž v investičním bankovnictví bude jako váš poslední život ve videohře, než vás zabije nepřátelský roj, shodí vaše tělo do lávové jámy a pohltí vaši mrtvolu.

Průvodce stáží v investičním bankovnictví: Proč právě teď? A co se změnilo?

Největší změnou je, že nábor stážistů do investičního bankovnictví nyní začíná mnohem dříve než dříve, přinejmenším pro pozice analytiků na bakalářské úrovni.

V praxi toto načasování ztížilo práci studentům necílových škol a ještě více vychýlilo skladbu stážistů směrem k nejlepším univerzitám.

Také je k dispozici mnohem více přípravných materiálů, než tomu bylo před časem – mnoho stážistů již absolvovalo kurzy Excelu, PowerPointu a finančního modelování nebo přečetlo knihy na tato témata.

V důsledku těchto změn si mnoho stážistů vypěstovalo falešný pocit sebedůvěry.

Předpokládají, že když dokážou v Excelu vyplnit model o třech výkazech, budou schopni na všechny na pracovišti zapůsobit a získat nabídky na návrat – neuvědomují si však, že do hry vstupuje také kancelářská politika a spousta nehmotných faktorů.

Pochopení „měkkých dovedností“ je tedy důležitější než kdy jindy, protože mnoho stážistů dnes nastupuje se slušnými až dobrými tvrdými dovednostmi.

Tento článek se zaměří na samotnou stáž, včetně vašich cílů, toho, co můžete v práci očekávat, a jak získat nabídku na návrat.

Pokud chcete průvodce stáží v investičním bankovnictví na další témata, například co se děje před (nábor a příprava) a po (nabídka k návratu nebo ne), podívejte se:

• Jak se připravit na nábor na letní stáž v investičním bankovnictví
• Jak se rozhodnout pro nabídku letní stáže v investičním bankovnictví
• Jak se připravit na letní stáž v investičním bankovnictví za méně než 8 hodin
• Co když nedostanete zpětnou nabídku z letní stáže v investičním bankovnictví?

Nakonec upozorňujeme, že tento článek se týká pouze stáží v investičním bankovnictví.

Pokud se chcete dozvědět o stážích v oblasti prodeje & obchodování, výzkumu, správy aktiv nebo hedgeových fondů, podívejte se na tyto samostatné články.

Jaký je skutečný účel stáže v investičním bankovnictví?

Stáž v investičním bankovnictví je prodloužený pracovní pohovor.

Bankám umožňuje oddělit bláboly od reality: každý se může naučit nazpaměť odpovědi na otázky z pohovoru, dobře mluvit a působit jako znalý.

Ale mnohem méně studentů dokáže pracovat více než 80 hodin týdně, odevzdávat pracovní produkty přesně a včas a vydržet celých 8-10 týdnů.

Nábor na stáž probíhá dlouho před zahájením stáže, někdy až 1,5 – 2 roky.0 let dopředu v Severní Americe, a pak stáž absolvujete v létě před posledním ročníkem vysoké školy.

O stáž se ucházíte a získáváte ji na základě navázání kontaktů, podání online přihlášky a následného absolvování řady pohovorů a dalších hodnocení v závislosti na regionu.

Pokud studujete program MBA na plný úvazek, absolvujete tuto stáž mezi prvním a druhým ročníkem; pokud studujete na částečný úvazek nebo program EMBA, absolvujete ji mezi druhým a třetím ročníkem, za předpokladu tříletého programu.

V rámci stáže pomáháte analytikům a spolupracovníkům na plný úvazek se vším možným, od podřadných úkolů, jako je objednávání jídla a kávy, až po úkoly vyžadující trochu více přemýšlení, jako jsou prezentace, finanční modelování a analýza obchodů.

Ve stážích na úrovni bakalářského studia i na úrovni MBA je vaším hlavním cílem získat nabídku na návrat na plný úvazek, abyste měli práci po ukončení studia na další ~2 roky.

Existuje i mnoho dalších druhů stáží:

• Jako bakaláři můžete absolvovat stáže během školního roku nebo v letním období před předposledním ročníkem. Tyto stáže vás připraví na „skutečnou“ stáž ve velké bance.
• V regionech, jako je Latinská Amerika, jsou běžné 9-12měsíční prodloužené stáže po ukončení studia, které vedou k práci na plný úvazek… pokud si vedete dostatečně dobře.
• V místech, jako je Francie a Velká Británie, jsou běžné 6měsíční stáže „mimo cyklus“, i když jste již ukončili studium. Banky je často využívají k navlékání stážistů, aniž by měly v úmyslu je skutečně zaměstnat.

Pokud se chcete dozvědět více o těchto dalších typech stáží, proklikněte se na odkazy na články výše.

Zde se zaměříme na tradiční letní stáže, které vedou k nabídkám na návrat na plný úvazek.

Jaké jsou cíle stáže?

Každá stáž v investičním bankovnictví má tři cíle:

1. Hlavní cíl: Získat nabídku na návrat na plný úvazek. I když se rozhodnete, že v této bance pracovat nechcete, stále potřebujete nabídku, abyste ji mohli využít k získání dalších nabídek.
2. Vedlejší cíl: Rozhodnout se, zda je pro vás investiční bankovnictví to pravé. Vzhledem k tomu, že nábor začíná tak brzy, musíte na tyto stáže dělat nábor, aniž byste věděli, zda je chcete. Pokud se po 2-3 měsících práce rozhodnete, že bankovnictví nesnášíte a nikdy ho nechcete dělat, skvělé! Mise splněna.
3. Sekundární cíl pro dřívější stáže: Vytvořte si posloupnost pracovních zkušeností, které můžete použít jako odpověď na otázku „Proveďte mě svým životopisem“ pro účely navazování kontaktů a pohovorů.

Cíle č. 2 a 3 zde jsou samozřejmé, ale první cíl týkající se získání nabídky na návrat na plný úvazek vyžaduje více vysvětlení:

Jak získat nabídku na návrat na plný úvazek po stáži

Analytici a spolupracovníci, kteří nejúžeji spolupracovali s letními stážisty, mají značný vliv a navrhují, kdo by měl a neměl dostat nabídku.

Koncem stáže se obvykle koná „kulatý stůl“, kde se všichni z vaší skupiny sejdou a diskutují o výkonech stážistů.

Jelikož se jedná o skupinovou diskusi, které se účastní mnoho lidí, musíte udělat následující:

1. Získejte si alespoň jednoho silného zastánce a ideálně několik dalších, kteří vás mají rádi a podpoří to, co říká první osoba.
2. Nesnažte se během stáže obejít mladší bankéře tím, že půjdete přímo za staršími bankéři. Pokračujeme-li v tématu „falešného pocitu sebedůvěry“, mnoho stážistů se již na začátku snaží podlézat starším bankéřům a juniory ignoruje. To se však může snadno vymstít, protože na konci se všichni účastní kulatého stolu.
3. Nedělejte si starosti s „konverzním poměrem“ nebo s tím, jak velká je konkurence. Minimálně 50 % stážistů skončí jako nekompetentní nebo nevhodní pro danou práci, takže to okamžitě sníží konkurenci o 50 %.

Stážisté dělají mnoho chyb (viz níže), ale jednou z hlavních chyb je, že se příliš roztahují a snaží se opakovaně „navazovat kontakty“, místo aby efektivně vykonávali svou práci.

Měli byste postupovat opačně a úzce spolupracovat s 1-2 členy týmu, odvést skvělou práci alespoň na jednom jediném projektu a pak se ujistit, že vás doporučí i několik dalších.

Bankéři vás hodnotí na základě:

1. Pracovního produktu – Rozuměli jste zadaným úkolům, splnili jste je přesně a včas a vyvodili jste z nich správné závěry.
2. Entuziasmu – Byli jste k dispozici 24 hodin denně, 7 dní v týdnu a nestěžovali jste si na úkoly do noci, o víkendu a na poslední chvíli? Působil jsi, že tě nabídky zajímají, aniž bys působil divně nebo společensky neohrabaně?
3. Mezilidské vztahy/spolupráce – Vycházel jsi s každým v týmu, i když jste se nestali nejlepšími kamarády?

Mnoho stážistů se zaměřuje na body č. 2 a 3 na úkor prvního.

To je ale chyba, protože bankéři dají přednost někomu, kdo je průměrně společenský a kdo trvale odvádí precizní práci, před někým, kdo je „životem party“, ale zároveň odvádí průměrnou nebo špatnou práci.

Co děláte na stáži v investičním bankovnictví?

Takže jsme v polovině tohoto průvodce stáží v investičním bankovnictví a právě jsme se dostali k části o tom, co budete dělat v práci – a to proto, že na stáži v IB děláte stejné věci jako v práci v IB na plný úvazek:

1. Předkládání nabídek na obchody (marketing).
2. Pracovat na obchodech pro klienty (exekuce).
3. Plnit náhodné úkoly.

Při prvním z nich, pitchingu, budete zkoumat společnost a vytvářet pitch book, který představuje návrh vaší banky, například jak by se společnost mohla prodat nebo získat kapitál.

Jako stážista se obvykle budete podílet na menších částech pitchingu, například na sběru dat potřebných pro konkrétní slajdy.

Více se dozvíte v článku o pitch booku investičního bankovnictví.

Druhým úkolem – realizací obchodu – se zabývají články o kapitálových trzích, dluhových kapitálových trzích, financování pomocí pákového efektu a fúzích &akvizicích.

„Realizace transakcí“ zahrnuje vše od sestavování seznamů potenciálních kupujících a sledování jejich odpovědí přes vytváření marketingových dokumentů, jako jsou memoranda prodejních týmů a CIM, až po dokončování finančních modelů a dalších analýz.

Jako stážista se opět budete podílet na menších částech obchodů a soustředit se na hrubé práce, které full-timers nechtějí dělat.

Konečně třetí kategorie – náhodné úkoly – zahrnuje položky, jako je vyzvedávání jídla/kávy, přeprava dokumentů, práce na úvodních prezentacích nebo aktualizacích trhu a vyhledávání podkladových informací, které MD potřebuje pro hovor.

Na stáži budete mít tendenci vykonávat větší procento práce v této kategorii „náhodných úkolů“ než na plných úvazcích, protože:

1. Vykonání a uzavření obchodu často trvá roky. Banky nemohou dát stážistovi na starost kritické detaily jen proto, aby stážista za 2-3 měsíce odešel.
2. Starší bankéři a zaměstnanci mají tendenci se stážisty více manipulovat a nechávají práci přidělovat analytikům a spolupracovníkům na plný úvazek. To znamená, že budete dělat vše, co nechtějí dělat oni.
3. Mnoho bank, zejména menších, nemá strukturované programy pro stážisty. Vše probíhá ad hoc a na základě toho, co ten den potřebují dokončit.

Nechoďte tam s očekáváním, že budete pracovat na složitých modelech v Excelu/VBA/Pythonu/jiných programech, ani s očekáváním, že si budete denně povídat s generálními řediteli, protože obojí je během stáže nepravděpodobné až nemožné.

Přistupujte ke stáži v IB jako k vylepšené verzi práce v McDonald’s, s lepším platem a váženější značkou.

Jak se připravit (a uspět) na stáž v investičním bankovnictví

Pokud chcete získat zpětnou nabídku, zde jsou nejdůležitější body:

1. Především buďte spolehliví.
2. Buďte proaktivní, ale ne otravní.
3. Pod slibem a nad slibem.
4. Vždy si svou práci zkontrolujte tak, že si ji vytisknete a několikrát zkontrolujete.
5. V prvním týdnu udělejte silný, pozitivní dojem, protože to udává tón celé stáži.
6. V průběhu stáže si vyžádejte konstruktivní kritiku/zpětnou vazbu a odstraňte své nedostatky.

Vaším úkolem je usnadnit život analytikům, spolupracovníkům a starším bankéřům, aby mohli odejít z práce dříve a vyspat se o hodinu nebo dvě navíc.

Pokud budete neustále něco kazit, zapomínat nebo jim jinak zhoršovat život, pak máte ~0% šanci získat nabídku na návrat.

Tato rada zní jako něco, co byste řekli pětiletému dítěti, ale překvapivě mnoho stážistů přichází s „přístupem“.“

První bod týkající se spolehlivosti je jednoduchý: pokud vám zadají úkol, splňte ho včas.

Pokud řeknete, že někde budete nebo něco uděláte, udělejte to.

Jestliže jsou v kanceláři ještě nějací lidé, zůstaňte tam, dokud všichni neodejdou, a pokud vám řeknou, abyste šli domů, nejprve si ověřte, že nemáte s čím pomoci.

Být spolehlivý znamená také rychle odpovídat na e-maily – v ideálním případě do 15-30 minut ve všední dny a do několika hodin o víkendu. A pokud pracujete na časově náročném nebo kritickém projektu, budete muset být rychlejší.

Pokud vás někdo požádá, abyste objednali jídlo nebo přinesli kávu, zapište si všechny objednávky a nezkazte to.

A když dostanete úkoly od lidí na plný úvazek, zapište si podrobnosti do sešitu, abyste později nezapomněli na drobnosti (psaní poznámek na telefonech/tabletech je riskantnější).

U druhého bodu je jemný rozdíl mezi „proaktivitou“ a otravováním bankéřů na plný úvazek.

Řekněme například, že jste dokončili úkoly pro daný den a nemáte co dělat.

To se obvykle stává, když jsou všichni ostatní zaneprázdněni schůzkami, konferenčními hovory a náhodnými požárními cvičeními a zapomenou na vás.

Když se to stane, můžete najít analytika a požádat o práci jedním ze dvou způsobů:

• Dobrá otázka: „
• Špatná otázka: „

Druhá otázka působí poněkud vlezle – a pokud je analytik zaneprázdněn, může být na vás dokonce naštvaný.

První otázka je formulována ve smyslu přínosu pro analytika, takže je přirozeně náchylnější k dobré odpovědi.

V případě třetího bodu – nedostatečné slibování a nadměrné plnění – je jedním z triků přidat alespoň 50 % času, který si myslíte, že úkol zabere.

Příklad pokud vás analytik požádá o vytvoření profilů firem pro pitch book a vy si myslíte, že to bude trvat 4 hodiny, řekněte, že to dokončíte do 6 hodin.

Dalším trikem je vzít v úvahu rozvrh ostatních lidí, než něco slíbíte.

Například pokud bude viceprezident v úterý celý den na cestách, neposílejte mu svou prezentaci v úterý uprostřed dne; pošlete mu ji v pondělí odpoledne, aby si ji mohl před odjezdem prohlédnout. A tuto informaci si můžete snadno zjistit v kalendáři nebo požádat asistenta dané osoby.

U čtvrtého bodu – kontroly práce – je tajemstvím vytisknout si ji dříve, než něco odevzdáte.

V tištěné verzi si všimnete chyb a potenciálních problémů, které jste na obrazovce přehlédli.

Pomáhá také nechat práci chvíli „uležet“ a vrátit se k ní později, protože po čase od ní také odhalíte problémy.

Podle bodu č. 5, který se týká vytvoření silného a pozitivního dojmu v prvním týdnu, často právě v této době absolvujete krátké školení nebo orientační kurz.

To je vaše příležitost seznámit se s ostatními stážisty, představit se zaměstnancům na plný úvazek a ukázat, že je na vás spolehnutí.

V tomto prvním týdnu také pomáhá, když se trochu přeženete s oblečením, například když si zpočátku obléknete spíše formální než neformální oblečení; využijte toho k posouzení toho, co lidé v kanceláři obvykle nosí.

Nakonec, pokud jde o poslední bod týkající se konstruktivní kritiky a zpětné vazby, mnoho skupin a jednotlivců se vám bude zdráhat cokoli sdělit, pokud opravdu nebudete naléhat na podrobnosti.

Nemusíte se tedy na to ptát každý den, ale pravidelné dotazování (třeba jednou za 1-2 týdny) vám pomůže.

„Diskusní kulatý stůl stážistů“ na konci bývá zatížen tím, co jste dělali na začátku a co na konci.

Pokud jste na začátku něco zvorali tím, že jste byli příliš hluční, přišli jste pozdě, neměli jste vhodné oblečení nebo jste byli nepořádní, nemůžete to moc smazat.

Ale pokud se vám do konce podaří udělat velkou změnu, můžete alespoň zlepšit své šance.

Co když stáž nestojí za nic a nemůžete ji zlepšit?“

V některých případech bude vaše stáž příšerná a vy nebudete moci udělat mnoho pro to, abyste ji zlepšili.

Vaší nejlepší možností v tomto případě je přetavit náhodné úkoly, které jste splnili, do vyznění podstatnějších zkušeností.

Řekněme například, že v rámci pitch booku dokončujete průzkum trhu pro potenciálního klienta.

Vaše banka se několikrát vrátí tam a zpět, ale nakonec obchod nezískáte, protože společnost své plány odkládá.

Pokud pouze popíšete kvalitativní průzkum, který jste provedli, tazatelé si uvědomí, že jste neudělali mnoho technické práce a že obchod se příliš daleko neposunul.

Místo toho byste měli ve svém volném čase dokončit ocenění této společnosti na základě pitch booku a dalších souborů společnosti a přetavit to do „potenciálního“ obchodu.

Řekněte, že společnost měla zájem o prodej nebo investici do minoritního podílu a chtěla znát ocenění, které by mohla získat.

Vaším úkolem bylo provést průzkum trhu, přispět k ocenění a přijít s odhady.

Můžete pak popsat některé zpětné a následné požadavky společnosti.

Pokud se vás tazatelé zeptají na výsledek, řekněte, že jste odešli dříve, než se obchod posunul dál, takže nevíte (pravdivé tvrzení, ale ne „celá pravda“).

Kromě vytváření vlastních obchodů, jako je tento, můžete také využít prostoje ke studiu účetnictví a finančního modelování a ke zlepšení svých technických dovedností.

A pokud se cítíte odvážně a jste si jisti, že nedostanete nabídku na návrat, můžete také oslovit 2-3 zaměstnance na plný úvazek, které znáte nejlépe, a požádat je o doporučení na jiné firmy, které by mohly nabírat zaměstnance (samozřejmě to udělejte až na konci stáže).

Neodcházejte v polovině jen proto, že je stáž špatná.

V 99 % případů je lepší, když si do životopisu zapíšete značku a slušně vypadající zkušenosti a budete se točit kolem detailů toho, co jste dělali.

Průvodce „proti“ stáži v investičním bankovnictví:

„Vezměte si všechny stereotypy, které mají starší lidé o mileniálech a „generaci Z“ – a pak se chovejte opačně.“

Mezi běžné stereotypy o „mladé generaci“ patří:

• Jsou líní a nespolehliví.
• Jsou závislí na svých telefonech a mají špatné nebo žádné sociální dovednosti.
• Jsou oprávnění a očekávají, že hned první den stáže budou řídit mnohamiliardové obchody.

Těmto stereotypům nevěřím, ale mnoho starších bankéřů a manažerů ano.

Pokračování tohoto tématu, zde je, čeho se na stáži vyvarovat:

1. Nepřicházejte pozdě nebo neodcházejte brzy (tj, když jsou tam ještě bankéři na plný úvazek).
2. Nehádejte se o účetnictví a financích. Víte toho mnohem méně, než si myslíte.
3. Nepokládejte starším lidem otázky týkající se drobností, jako jsou zkratky v Excelu nebo PowerPointu. Tyto otázky si vygooglujte, zeptejte se ostatních stážistů nebo se v případě potřeby zeptejte analytiků.
4. Neoblékejte se příliš dobře. Ano, potřebujete nějaké formální a neformální oblečení, ale nekupujte si oblek za 10 000 dolarů, abyste se předváděli.
5. Nebuďte příliš nadšení. Budete lidi otravovat, pokud se budete neustále ptát na otázky týkající se financí a budete vypadat, že nemáte žádné vnější zájmy. Vyřešte úkol, splňte ho a informujte o výsledcích.
6. Neztěžujte si na práci a neříkejte, že jste „příliš zaneprázdněni“, než abyste něco udělali. Stáž trvá jen několik měsíců, tak ji smiřte, a pokud ji nesnášíte, nevracejte se tam.
7. Nezapojujte se romanticky s nikým v práci, ať už je to zaměstnanec na plný úvazek nebo jiný stážista. Není třeba nic vysvětlovat.
8. Nepopíjejte se na akcích a nechoďte do práce s kocovinou.
9. Nepomlouvejte svou firmu nebo skupinu, když navazujete kontakty s ostatními bankéři. Finance jsou malým odvětvím a zvěsti o nekvalitních stážistech se rychle šíří.
10. Nerozšiřujte se příliš. Jeden nebo dva dobré a dlouhodobé projekty jsou lepší než tucet průměrných projektů, kde jste skoro nic neudělali.
11. NESPĚTE v práci. Ano, najdou vás na záchodě nebo v prázdné zasedačce a bude zle.
12. Nakonec, NEhrajte si pořád na telefonu. Když jste mimo kancelář, používejte telefon především na e-maily; pokud jste v kanceláři, zvažte, zda ho nenastavit do režimu letadlo, abyste se vyhnuli pokušení.

Pravda: jde hlavně o zdravý rozum

Mnozí studenti jsou posedlí tím, jak zvládnout stáž v IB a které banky a skupiny mají nejnižší nebo nejvyšší „konverzní poměr“ (tj, procento stážistů, kteří dostanou nabídku k návratu na plný úvazek).

Pravdou však je, že o dobrém výkonu na stáži rozhoduje především zdravý rozum.

Jestliže jste spolehliví, své úkoly dokončujete včas a usnadňujete život všem kolem sebe, máte velkou šanci získat nabídku k návratu.

A pokud ne, alespoň jste zjistili, že investiční bankovnictví není nic pro vás – aniž byste si odnesli příliš velkou škodu z lávového dna.