Poměr cash flow k dluhu

Co je to poměr cash flow k dluhu?

Peněžní tok k dluhu je poměr peněžního toku z provozní činnosti společnosti k jejímu celkovému dluhu. Tento poměr je typem ukazatele krytí a lze jej použít k určení, za jak dlouho by společnost splatila svůj dluh, kdyby veškerý svůj peněžní tok věnovala na splácení dluhu. Cash flow se používá spíše než zisk, protože cash flow poskytuje lepší odhad schopnosti společnosti splácet své závazky.

Vzorec pro poměr cash flow k dluhu

Cash flow k dluhu=Cash flow z provozuCelkový dluh\begin{aligned} &\text{Peněžní tok k dluhu} = \frac{ \text{Peněžní tok z operací} }{ \text{Dluh celkem} } \\ \end{aligned}Peněžní tok k dluhu = celkový dluhPeněžní tok z operací

Poměr se méně často počítá pomocí EBITDA nebo volného peněžního toku.

Co vám může ukazatel cash flow k dluhu říci?

Ačkoli je nereálné, aby společnost věnovala veškerý peněžní tok z provozní činnosti na splácení dluhu, poměr peněžního toku k dluhu poskytuje přehled o celkovém finančním zdraví společnosti. Vysoký poměr naznačuje, že společnost je schopna lépe splácet svůj dluh, a je tedy schopna se v případě potřeby zadlužit více.

Jiný způsob výpočtu poměru peněžních toků k dluhu je podívat se na ukazatel EBITDA společnosti spíše než na peněžní tok z provozní činnosti. Tato možnost se používá méně často, protože zahrnuje investice do zásob, a protože zásoby nemusí být rychle prodány, nejsou považovány za tak likvidní jako hotovost z provozní činnosti.

Bez dalších informací o složení majetku společnosti je obtížné určit, zda je společnost stejně snadno schopna pokrýt své dluhové závazky pomocí metody EBITDA.

Rozdíl mezi volným peněžním tokem a peněžním tokem z provozní činnosti

Někteří analytici používají volný peněžní tok místo peněžního toku z provozní činnosti, protože od tohoto ukazatele odečítají peněžní prostředky použité na kapitálové výdaje. Použití volného peněžního toku místo peněžního toku z provozní činnosti proto může naznačovat, že společnost je méně schopná dostát svým závazkům.

Ukazatel cash flow k dluhu zkoumá poměr peněžního toku k celkovému dluhu. Analytici někdy zkoumají také poměr cash flow k pouze dlouhodobému dluhu. Tento poměr může poskytnout příznivější obrázek o finančním zdraví společnosti, pokud přijala značný krátkodobý dluh. Při zkoumání obou těchto ukazatelů je důležité mít na paměti, že se v různých odvětvích značně liší. Správná analýza by měla tyto poměrové ukazatele porovnat s poměrovými ukazateli jiných společností ve stejném odvětví.

Příklad použití poměrového ukazatele cash flow k dluhu

Předpokládejme, že společnost ABC Widgets, Inc. má celkový dluh 1 250 000 USD a cash flow z provozní činnosti za rok 312 500 USD. Vypočítejte poměr peněžního toku k dluhu společnosti takto:

Peněžní tok k dluhu=312 500$1 250 000=,25=25%\begin{aligned} &\text{Peněžní tok k dluhu} = \frac{ \$312 500 }{ \$1 250 000 } = ,25 = 25\% \\ \\ \end{aligned}Peněžní tok k dluhu=$1 250 000$312 500=.25=25%

Výsledek poměru 25 % naznačuje, že za předpokladu stabilních a konstantních peněžních toků by společnost splatila svůj dluh přibližně za čtyři roky, protože každý rok by byla schopna splatit 25 %. Vydělení čísla 1 výsledkem poměru (1 / ,25 = 4) potvrzuje, že by splacení dluhu společnosti trvalo čtyři roky.

Pokud by společnost měla vyšší výsledek poměru, kdy by její peněžní toky z provozní činnosti byly vyšší v poměru k celkovému dluhu, znamenalo by to, že je finančně silnější a mohla by v případě potřeby zvýšit dolarovou částku splátek svého dluhu.

.