7 akcií, které můžete koupit a svézt se na vlně veganství
On 15 října, 2021 by admin- 7/31/2020 14:03 EDT
- Autor: Will Ashworth, InvestorPlace Contributor
Úspěch IPO společnosti Beyond Meat (NASDAQ:BYND) mě přiměl vrátit se do světa rostlinných potravin a veganských akcií, abych prozkoumal, jak by investoři mohli využít přechodu k bezmasým alternativám.
Světový trh s rostlinným masem má dnes podle odhadů hodnotu 12,1 miliardy dolarů. Nový výzkum naznačuje, že celosvětový trh s rostlinnými potravinami by mohl do roku 2027 vzrůst na 74 miliard dolarů.
Ačkoli se řada společností v minulosti zaměřovala na vegetariánský a veganský trh, je zřejmé, že většina potravinářských společností se nyní zaměřuje na „flexitariánské“ spotřebitele: lidi, kteří stále jedí maso, ale pravidelně volí bezmasé alternativy.
Dnes se 29 % Američanů označuje za „flexitariány“, přičemž přibližně 79 % příslušníků generace Z (narozených mezi lety 1995 a 2015) jí rostlinnou stravu 1-2krát týdně.
Podle společnosti Nielsen 98 % spotřebitelů, kteří kupují rostlinné maso, kupuje také maso živočišné. Ve skutečnosti asociace Plant Based Foods Association uvádí, že prodej rostlinného masa se zvýší v průměru o 23 %, pokud je zařazeno do oddělení masa, nikoliv do oddělení zeleniny. Z „veganské vlny“ se stala flexitariánská vlna.
Ať už tomu říkáte jakkoli, těchto sedm společností využívá přechodu k bezmasým alternativám a má vážný potenciál dlouhodobě vydělat spoustu peněz:
- Beyond Meat (NASDAQ:BYND)
- Tyson Foods (NYSE:TSN)
- Kellogg (NYSE:K)
- Forum Mergr II (NASDAQ:FMCI)
- ConAgra Brands (NYSE:CAG)
- Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF)
- Impossible Foods
V důsledku změn v chutích spotřebitelů investovaly společnosti do rostlinných masných, vaječných a mléčných výrobků celkem 16 miliard USD. Podívejme se, jak mohou akcionáři tyto peníze využít ve svůj prospěch.
Beyond Meat (BYND)
Beyond Meat je již pro většinu investorů rozpoznatelným jménem, takže podrobnosti o IPO budu uvádět stručně.
Společnost vyrábějící rostlinné potraviny vstoupila na burzu 1. května 2019 za cenu 25 dolarů za akcii a prodala 11,1 milionu kusů svých akcií za čistý výnos 252 milionů dolarů, včetně nadměrného přídělu upisovatelů. O tři měsíce později, 2. srpna 2019, prodali insideři 3,3 milionu akcií po 160 dolarech za akcii. Společnost prodala 250 000 akcií veřejnosti, čímž získala 36,8 milionu USD čistého výtěžku.
Společnost moudře upustila od 180denního lock-up období pro své hlavní investory, aby mohli vyplatit část svých akcií v době, kdy byly téměř šestinásobně dražší.
Čisté tržby společnosti Beyond Meat za 1. čtvrtletí 2020 vzrostly meziročně o 141 % na 97 USD.1 milionu USD, zatímco její hrubý zisk se zlepšil na 37,7 milionu USD (38,8% hrubá marže), při čistém zisku 1,8 milionu USD, což představuje 127% nárůst oproti stejnému období loňského roku.
Důležitější je, že 11. března 2020 společnost Beyond Meat uvedla na trh svůj nový výrobek Beyond Breakfast Sausage. Ty mají o 33 % méně kalorií než párky z vepřového masa přední značky, takže se jistě stanou hitem mezi spotřebiteli, kteří dbají na své zdraví.
Dne 22. července společnost Beyond Meat oznámila, že bude vyrábět svou kanadskou verzi Beyond Burger ve společném výrobním závodě v provincii Quebec. Místní výroba rostlinného hamburgeru jí umožňuje lépe obsloužit kanadský trh a zároveň snížit ekologickou stopu.
Jako Kanaďan jsem rád, že se Kanadě dostává pozornosti ze strany amerických podniků.
Tyson Foods (TSN)
Tyson Foods (NYSE:TSN) původně investovala do společnosti Beyond Meat v roce 2016, kdy koupila 5 % této společnosti vyrábějící rostlinné maso. Na konci roku 2017 svůj podíl navýšila v rámci investičního kola v hodnotě 55 milionů dolarů.
Naneštěstí pro akcionáře Tysonu se společnost nedostala k míči a v dubnu 2019 prodala své akcie za nezveřejněnou částku poté, co se generální ředitel Tysonu Noel White rozhodl, že společnost vytvoří vlastní řadu rostlinných bílkovin. Značka společnosti Tyson se jmenuje Raised & Rooted.
Konkuruje společnosti Beyond Meat. Zatímco však její výrobek s kuřecími nugetami je bezmasý, hamburger obsahuje hovězí maso Angus a také izolát hrachové bílkoviny.
Podle marketingového ředitele společnosti TSN „většina Američanů stále volí jako primární zdroj bílkovin maso, zájem o rostlinné a směsné bílkoviny však výrazně roste.“
Do listopadu loňského roku se výrobky Raised & Rooted dostaly do 7 000 obchodů po celých Spojených státech, což je téměř dvojnásobek počtu obchodů s touto značkou v srpnu.
I přes větší rozšíření se společnost Tyson o Raised & Rooted nezmínila ani ve svém 10Q za 2. čtvrtletí 2020, ani ve čtvrtletním konferenčním hovoru s analytiky.
Společnost Tyson se však o Raised & Rooted zmínila ve své zprávě o udržitelnosti za rok 2019, která byla zveřejněna 27. května 2020.
„Společnost Tyson Foods je odhodlána udržitelně nabízet bílkoviny a potravinářské výrobky, které spotřebitelé chtějí. Uvedením značky Raised & Rooted™ s rostlinnými bílkovinami a směsnými bílkovinami, včetně hamburgerů a nugetek, se společnost Tyson Foods stala největším americkým výrobcem masa, který vstoupil do rostoucího segmentu alternativních bílkovin,“ uvedla společnost Tyson.
Kellogg (K)
Když většina lidí pomyslí na společnost Kellogg, jako první se jim pravděpodobně vybaví cereálie: Special K, Frosted Flakes, Mini-Wheats atd. Od akvizice v roce 1999 však vlastní značku vegetariánských potravin MorningStar Farms.
Společnost ročně prodá více než 90 milionů kilogramů falešného masa, přičemž asi třetinu tohoto objemu tvoří falešné hamburgery a zbývající dvě třetiny ostatní výrobky, jako jsou kuřecí maso a alternativy párků. Podle odhadů dosahuje společnost MorningStar ročních tržeb ve výši 450 milionů dolarů, což je přibližně 1,3násobek 355 milionů dolarů, které společnost Beyond Meat prodala za posledních 12 měsíců.
Beyond Meat je oceněna na 22násobek tržeb. Pokud by společnost MorningStar Farms dostala stejné ocenění, měla by pro společnost Kellogg hodnotu 10 miliard dolarů, což je přibližně 41 % současné tržní hodnoty společnosti.
A je zřejmé, že společnost Kellogg si je vědoma potenciálu společnosti MorningStar Farm. Velkou otázkou je, zda je vedení dostatečně chytré, aby využilo popularity bezmasých výrobků.
30. dubna 2020 společnost Kellogg na čtvrtletním konferenčním hovoru oznámila, že kvůli novému koronaviru odložila uvedení svých hamburgerů „Incogmeato“ z konce prvního čtvrtletí na někdy v druhé polovině roku. Burgery budou nyní uvedeny na trh současně s jejími novými výrobky na bázi rostlinných salámů později v roce 2020.
Forum Merger II (FMCI)
Je jen příhodné, že účelová akviziční společnost (SPAC), jeden z nejžhavějších investičních nástrojů na planetě, oznámila 12. června 2020 fúzi s floridskou společností Itella International, která se zabývá výrobou rostlinných potravin a působí pod značkou „Tattooed Chef“.
Veteráni společnosti SPAC David Boris a Marshall Kiev prodali 2. srpna 2018 20 milionů akcií FMCI, čímž získali 200 milionů dolarů na akvizici fungujícího podniku během 18 měsíců, který měl hodnotu podniku 500 milionů až 2 miliardy dolarů. V únoru akcionáři odhlasovali prodloužení 18měsíční lhůty o další čtyři měsíce do 10. června 2020.
Sloučením vzniká provozní podnik s počáteční podnikovou hodnotou 482 milionů USD, což je přibližně 2,2násobek odhadovaných tržeb společnosti Tattooed Chef na rok 2021 ve výši 222 milionů USD a 15,6násobek jejího upraveného zisku EBITDA na rok 2021 ve výši 30,8 milionů USD.
„Při pohledu do budoucna věříme, že jsme v počáteční fázi růstu společnosti Tattooed Chef a budeme pokračovat v budování povědomí o značce, rozšiřování distribuce u nových i stávajících zákazníků, uvádění inovativních produktů a investicích do naší infrastruktury, abychom využili globální trh s potravinami na rostlinný pohon,“ uvedl generální ředitel společnosti Tattooed Chef Sam Galletti.
Na základě odhadovaných tržeb společnosti Tattooed Chef v roce 2021 ve výši 222 milionů dolarů vzrostou tržby společnosti za tři roky o 66,7 % na složeném základě.
Co se týče tržeb, společnost Tattooed Chef generuje 53 % ze svých značkových výrobků a zbývajících 47 % z privátních značek, což akcionářům poskytuje dva diverzifikované toky příjmů.
Dne 27. července společnost Itella International oznámila rekordní předběžné tržby ve výši 65,2 milionu USD za šest měsíců končících 30. června. Kč a byly o 96 % vyšší než o rok dříve.
Con Agra (CAG)
Může to být trochu zamotané, ale držte se mě. V předchozím článku o přechodu na rostlinnou stravu jsem se věnoval společnosti Hain Celestial (NASDAQ:HAIN), která se jako jedna z prvních ujala bezmasých a veganských alternativ. Jednou z jejích dceřiných společností je Yves Veggie Cuisine, kterou v roce 1985 založil kanadský podnikatel v potravinářství Yves Potvin. Potvin prodal společnost Yves společnosti Hain v roce 2001.
Potvinovým dalším krokem bylo vytvoření společnosti Gardein v roce 2003, výrobce bezmasých alternativ, včetně vegetariánských hamburgerů a kuřecích sliderů. V roce 2014 Potvin prodal Gardein společnosti Pinnacle Foods, která je nyní dceřinou společností ConAgra Brands (NYSE:CAG), za 154 milionů dolarů.
ConAgra pravděpodobně koupila společnost Pinnacle Foods zčásti proto, aby využila flexitariánského hnutí.
„To znamená, že příležitost zde může být v rozsahu 30 miliard dolarů jen v USA,“ řekl v srpnu 2019 generální ředitel Sean Connolly. „A víte, že v mezinárodním měřítku je příležitostí ještě více.“
Když se obchody s potravinami snaží udržet maso na svých pultech během epidemie nového koronaviru, oblíbenou alternativou se staly bezmasé výrobky. Podle společnosti Nielsen se prodej bezmasých výrobků v posledním březnovém týdnu zvýšil o 255 % oproti stejnému týdnu před rokem. Pro srovnání, prodej masných výrobků vzrostl ve stejném týdnu meziročně pouze o 53 %.
Jak se dařilo společnosti Gardein během pandemie? Společnost ConAgra uvádí, že za šest týdnů mezi 13. březnem a 19. dubnem vzrostl prodej meziročně o 65 %.
14. července uvedla společnost Gardein na trh několik rostlinných polévek, včetně veganské verze polévky chick’n noodle. Kromě toho uvádí na trh květáková křidélka, snídaňové misky, jídla na pánvi, italské klobásové placičky a ramen.
Jste-li akcionáři společnosti CAG, je Gardein hlavním důvodem, proč si své akcie ponechat.
Maple Leaf Foods (MLFNF)
Dříve byla na tomto seznamu společnost Restaurant Brands International (NYSE:QSR). Začátkem tohoto roku se však zbavila výrobků Beyond Meat ve všech svých provozovnách Tim Hortons v Kanadě.
Naštěstí jsem ji jako Kanaďan mohl nahradit společností Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF) se sídlem v Torontu, jejíž skupina Protein Group, do níž patří značky rostlinných potravin, jako jsou Lightlife a Field Roast, tento účet rozhodně splňuje.
Na začátku května společnost Maple Leaf oznámila své výsledky za první čtvrtletí. Tržby skupiny Plant Protein Group vzrostly o 25,9 %, což je dvojnásobek tržeb skupiny Meat Protein Group. Společnost Maple Leaf však v tomto čtvrtletí prodělala kvůli zvýšeným strategickým investicím do svého podnikání v oblasti rostlinných produktů a nižším tržním cenám hospodářských zvířat.
Šéf rostlinného byznysu společnosti se však domnívá, že Covid-19 jí poskytl příležitost posvítit si na své výrobky.
„Myslím, že toto je klíčový okamžik pro rostlinné potraviny,“ řekl generální ředitel Dan Curtin pro FoodNavigator-USA. „V této kategorii vidíme výrazný růst. Penetrace v domácnostech je stále jednociferná, i když se neustále zvyšuje, a my máme neuvěřitelně dobrou pozici pro růst díky našim dvěma platformám.“
Mně se více líbí chuť výrobků společnosti Beyond Meat, ale to je subjektivní záležitost.
Impossible Foods
Výše zmíněná společnost Restaurant Brands International vlastní Burger King. V loňském roce společnost Burger King oznámila, že po dobu jednoho měsíce testuje Impossible Whopper, rostlinnou verzi svého nejprodávanějšího hamburgeru, a to ve všech 7 200 prodejnách v USA
Dnes je tato rostlinná varianta stále k dispozici, ačkoli největší franšízant společnosti, společnost Carrols Restaurant Group (NASDAQ:TAST), nedávno uvedla, že počet Impossible Whopperů, které denně podává na jednom místě, klesl z 32 na 28. Pro srovnání, denně prodá přibližně 234 běžných hovězích Whopperů.
Impossible Foods vyrábí Impossible Whopper, tedy stejní lidé, kteří stojí za rostlinným hamburgerem, který je k dostání ve všech provozovnách Wahlburger po celých Spojených státech.
Jelikož však hamburger obsahuje sójový leghemoglobin, není považován za veganský. Ale to může být vlastně dobře; tatáž složka je podstatou přitažlivosti burgeru pro flexitariány, kteří jsou zvyklí na výraznou chuť masa.
V březnu společnost Impossible Foods získala dalších 500 milionů dolarů na boj proti hrozbě koronaviru a na pokračování výzkumu a vývoje&. Od svého založení v roce 2011 společnost získala více než 1,2 miliardy dolarů. Ačkoli se očekávalo, že společnost někdy v roce 2020 vstoupí na burzu, s IPO nespěchá.
Dne 27. července začala společnost Trader Joe’s prodávat Impossible Burger, který je nyní k dostání ve více než 5 000 amerických obchodech s potravinami. Na začátku roku 2020 byl k dostání v pouhých 150.
„Jen v roce 2020 plánujeme rozšířit naši maloobchodní přítomnost 50x a zpřístupnit Impossible Burger všude tam, kam Američané chodí nakupovat potraviny… Jsme obzvláště nadšeni ze zahájení prodeje Impossible v Trader Joe’s, oblíbené instituci s věrnými fanoušky a společnosti známé zejména díky skvělému výběru masa, sýrů a vína,“ prohlásil prezident společnosti Impossible Foods Dennis Woodside.
Když společnost vstoupí na burzu, očekávejte, že její ocenění bude závratné.
Will Ashworth píše o investicích na plný úvazek od roku 2008. Mezi publikace, kde se objevil, patří InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger a několik dalších v USA i Kanadě. Zvláště rád vytváří modelová portfolia, která obstojí ve zkoušce časem. Žije v Halifaxu v Novém Skotsku. V době psaní tohoto článku Will Ashworth nedržel pozici v žádném z výše uvedených cenných papírů.
Přihlásit se k odběruOdhlásit se od odběru
Napsat komentář