5 investičních možností pro důchodce

Důchod pro mnohé znamená konec výdělečné činnosti, pokud se nerozhodnou pracovat jako poradci. Pro důchodce je prvořadé co nejlépe využít penzijní fond, který by jim pomohl udržet daňovou povinnost na uzdě a zajistil pravidelný tok příjmů. Vytvoření důchodového portfolia s kombinací investic s pevným výnosem a investic vázaných na trh zůstává pro mnoho důchodců velkou výzvou. Výzvou je nepřežít penzijní fondy – člověk odchází do důchodu v 58 nebo 60 letech, zatímco očekávaná délka života může být 80 let.
Pro důchodce existuje jen málo investičních možností, jak zajistit měsíční výdaje domácnosti. Jde o to, aby si důchodce vytvořil portfolio s kombinací těchto produktů.
Spořicí program pro seniory (SCSS)
Pravděpodobně první volbou většiny důchodců je spořicí program pro seniory (SCSS), který v jejich investičních portfoliích nesmí chybět. Jak již název napovídá, tento systém je k dispozici pouze starším občanům nebo předčasným důchodcům. SCSS může na poště nebo v bance využít kdokoli starší 60 let. Předčasní důchodci mohou do SCSS investovat, pokud tak učiní do tří měsíců od obdržení penzijních prostředků. SCSS má pětiletou dobu trvání, která může být po splatnosti programu dále prodloužena o tři roky.
V současné době činí úroková sazba SCSS 8,6 % ročně, je splatná čtvrtletně a plně zdanitelná. Sazby se stanovují každé čtvrtletí a jsou navázány na sazby G-sec s rozpětím 100 bazických bodů. Po investici zůstávají sazby fixní po celou dobu splatnosti. V současné době nabízí SCSS nejvyšší výnosy po zdanění mezi všemi srovnatelnými zdanitelnými produkty s pevným výnosem. Horní investiční limit je 15 lakh rupií a lze si založit více než jeden účet. Investovaný kapitál a výplata úroků, která je zajištěna, má státní záruku. Navíc je investice do SCSS způsobilá pro daňové zvýhodnění podle § 80C a program také umožňuje předčasné výběry.
Účet POMIS (Post Office Monthly Income Scheme)
POMIS je pětiletá investice s maximálním limitem 9 lakh rupií při společném vlastnictví a 4,5 lakh rupií při samostatném vlastnictví. Úroková sazba se stanovuje každé čtvrtletí a v současné době činí 7,8 % ročně a je splatná měsíčně. Na investici do POMIS se nevztahuje žádné daňové zvýhodnění a úroky plně podléhají zdanění.
Místo toho, abyste každý měsíc chodili na poštu, lze úroky připisovat přímo na spořicí účet téže pošty. Rovněž lze poskytnout pověření k automatickému převodu úroků ze spořicího účtu na opakovaný vklad na téže poště.
Bankovní termínované vklady (FD)
Další oblíbenou volbou u důchodců jsou bankovní termínované vklady (FD). Bezpečnost a pevné výnosy jdou důchodcům na ruku a snadná obsluha z něj činí spolehlivou cestu. Úroková sazba však v posledních několika letech klesá. V současné době se pohybuje kolem 7,25 % ročně pro dobu trvání od 1 do 10 let. Senioři získávají navíc 0,25-0,5 % ročně v závislosti na bance. Několik bank nabízí seniorům kolem 7,75 procenta u vkladů s delší dobou splatnosti.
Na rozdíl od SCSS a POMIS poskytují bankovní vklady flexibilitu z hlediska doby splatnosti. Proto namísto uzamčení prostředků na určitou dobu trvání může investor rozložit částku na různé doby splatnosti prostřednictvím „žebříčkování“. To nejen zajišťuje likviditu prostředků, ale také řídí „reinvestiční riziko“. Když nastane splatnost nejkratšího FD, obnovte jej na nejdelší dobu trvání a pokračujte v tomto procesu podle toho, kdy nastane splatnost různých FD. Přitom dbejte na to, aby byla uspokojena vaše potřeba pravidelného příjmu a vklady byly rozloženy do různých splatností a institucí.
Pro ty, kteří chtějí ušetřit na daních, by mohl být lepší volbou pětiletý bankovní FD s daňovou úsporou. Zde vložená investice splňuje podmínky pro daňové zvýhodnění podle § 80C. Takový vklad však bude mít pětiletou fixaci a předčasný výběr není možný. Přestože úrokový výnos podléhá zdanění, existuje možnost započtení o částku ušetřené daně alespoň v roce investice. Většina bank nabízí sazbu, která je o něco nižší než sazby vkladů pro daňové střadatele. Proto pečlivě vybírejte, pokud se pro ně chcete rozhodnout.
Mutual funds (MFs)
Když člověk odchází do důchodu a existuje pravděpodobnost, že se období bez výdělku protáhne na další dvě desetiletí nebo více, pak nabývá na významu investování části penzijních prostředků do produktů založených na akciích. Nezapomeňte, že důchodový příjem (prostřednictvím úroků, dividend atd.) bude podléhat inflaci i během důchodových let. Studie prokázaly, že akcie přinášejí vyšší výnosy očištěné o inflaci než jiná aktiva.
V závislosti na rizikovém profilu lze alokovat určité procento do akciových podílových fondů (MF) s další diverzifikací mezi fondy s velkou kapitalizací a vyvážené fondy s určitou expozicí i v plánech měsíčních příjmů (MIP). Důchodcům bychom doporučili, aby se vyhýbali tematickým a sektorovým fondům, včetně fondů se střední a malou kapitalizací. Smyslem je generovat spíše stabilní výnosy než se zaměřovat na vysoké, ale volatilní výnosy.
Dluhové MF mohou být také součástí portfolia důchodce. Zdanění dluhových fondů z nich činí lepší volbu než z bankovních vkladů, zejména pro osoby v nejvyšším daňovém pásmu. Zatímco úroky z bankovních vkladů jsou plně zdaněny podle daňového pásma (30,9 % pro nejvyšší pásmo), výnosy z dluhových fondů jsou po indexaci zdaněny 20 %, pokud jsou drženy tři roky nebo déle bez ohledu na daňové pásmo.
Důchodce může zvážit ponechání významné části v dluhových fondech také kvůli jejich snadné likviditě.
Dluhopisy osvobozené od daně
Dluhopisy osvobozené od daně, ačkoli v současné době nejsou na primárním trhu dostupné, mohou být také součástí portfolia důchodce. Vydávají je především státem podporované instituce, jako jsou Indian Railway Finance Corporation Ltd (IRFC), Power Finance Corporation Ltd (PFC), National Highways Authority of India (NHAI), Housing and Urban Development Corporation Ltd (HUDCO), Rural Electrification Corporation Ltd (REC), NTPC Ltd a Indian Renewable Energy Development Agency, a většina z nich má nejvyšší bezpečnostní rating. Lze je však nakupovat a prodávat na burzách, protože se jedná o kótované cenné papíry.
Důchodci by si před investicí do nezdaněných dluhopisů měli uvědomit několik věcí. Za prvé, jsou to dlouhodobé investice a jejich splatnost nastává po 10, 15, 20 letech. Investujte do nich pouze v případě, že jste si jisti, že prostředky nebudete po tak dlouhou dobu potřebovat. Zadruhé, úroky jsou osvobozeny od daně, a proto se z nich také neodvádí daň (Tax Deducted at Source – TDS). V posledních dvou emisích dluhopisů osvobozených od daně byl efektivní výnos, zejména pro investory s vysokým daňovým zatížením, příznivý ve srovnání se zdanitelnými investičními alternativami dostupnými ve stejné době. Za třetí, likvidita je u nezdaněných dluhopisů nízká. Obvykle jsou kótovány na burzách cenných papírů, aby investorům poskytly výstupní cestu, ale cena a objem (kótované na burzách) mohou hrát při jejich odkupu roli. A konečně, obvykle nabízejí roční, a nikoli měsíční výplatu úroků, tudíž nemusí uspokojit požadavek důchodce na pravidelný příjem.
Příklad při scénáři klesajících úrokových sazeb může být na burze k dispozici nezdaněný dluhopis (v nominální hodnotě 1 000 rupií) s kuponovou sazbou 8,3 % nezdaněného výnosu za cenu 1 217 rupií, s výnosem přibližně 6,4 %, se splatností v roce 2027, pokud jej investor drží do splatnosti. Nezapomeňte, že úrokové výplaty jsou ve výši kupónové sazby dluhopisu, tj. investor získá 8,3 procenta nezdaněného výnosu ze své investice a skutečný výnos bude 6,4 procenta, pokud bude dluhopisy držet až do splatnosti.
Nedobrovolné anuity
Důchodci by také mohli zvážit programy okamžitých anuit životních pojišťoven. Výše důchodu nebo renty se v současné době pohybuje kolem 5-6 procent ročně a je zcela zdanitelná. Není však zajištěna návratnost kapitálu investorovi, tj. korpus nebo částka použitá k nákupu renty je nenávratná. Existuje asi 7-10 různých možností penze, včetně doživotní penze pro sebe, po smrti manžela/manželky a po ní návrat korpusu dědicům. Korpus se investorovi nevrací v rámci žádné varianty penze. Okamžitá renta nemusí vyhovovat investorovi, který je schopen si vybrat a vytvořit vlastní portfolio. Proto je lepší diverzifikovat různé investice než investovat do tohoto programu, pokud máte prostředky na správu vlastního portfolia. To je vhodné i proto, že výnosy nabízené u těchto okamžitých anuit jsou v současné době na nízké úrovni.