3 typy podílových fondů

Mnozí investoři diverzifikují své portfolio tím, že do něj zahrnují kombinaci podílových fondů. Podílové fondy se obecně řadí do jedné ze čtyř základních kategorií: akciové, s pevným výnosem, peněžního trhu nebo smíšené (vyvážené).

Akciové fondy jsou akcie nebo jejich ekvivalenty, zatímco podílové fondy s pevným výnosem jsou státní pokladniční poukázky nebo podnikové dluhopisy. Fondy peněžního trhu jsou krátkodobé investice do vysoce kvalitních dluhových nástrojů (např. podnikových dluhopisů s ratingem AAA) od vlády, bank nebo podniků.

Akciové fondy

Akciové fondy, nazývané také akciové fondy (investují do veřejně obchodovaných na rozdíl od soukromých společností), jsou z těchto tří fondů nejvolatilnější, jejich hodnota někdy během krátkého období prudce stoupá i klesá.

Z historického hlediska však akcie dlouhodobě dosahují lepších výsledků než ostatní typy investic. Je to proto, že akcie se obchodují na základě očekávání, že budoucí výsledky společnosti budou zahrnovat rozšíření podílu na trhu, větší tržby a vyšší zisky.

Obecně akcie kolísají kvůli tomu, jak investoři hodnotí ekonomické podmínky a jejich pravděpodobný dopad na zisky společností. Společensky odpovědní investoři zohledňují také další rizika pro zisky, jako je například vystavení se pokutám, žalobám ze znečišťování ekonomiky nebo diskriminace konkrétních zaměstnanců.

Ne všechny akciové fondy jsou stejné. Mezi běžné fondy patří např:

• Růstové fondy, které nabízejí potenciál velkého zhodnocení kapitálu, ale nemusí vyplácet pravidelné dividendy
• Výnosové fondy, které investují do akcií vyplácejících pravidelné dividendy
• Indexové fondy, které se snaží kopírovat výkonnost určitého tržního indexu, jako je například S&P 500 Composite Stock Price Index
• Sektorové fondy, které se obvykle specializují na určitý průmyslový segment, jako jsou finance, zdravotnictví nebo technologie

Fondy s pevným výnosem

Dluhopisové fondy, známé také jako fondy s pevným výnosem, investují do podnikového a státního dluhu s cílem zajistit příjem prostřednictvím výplaty dividend. Dluhopisové fondy se často zařazují do portfolia, aby zvýšily celkový výnos investora tím, že poskytují stálý příjem v době, kdy akciové fondy ztrácejí hodnotu.

Stejně jako akciové fondy mohou být organizovány podle odvětví, mohou být i dluhopisové fondy. Jejich riziko se může pohybovat v rozmezí od nízkého, jako je např.kryté státními dluhopisy, až po velmi rizikové v podobě dluhopisů s vysokým výnosem nebo „junk bonds“, které mají nižší úvěrový rating než podnikové dluhopisy investičního stupně.

Ačkoli jsou obvykle bezpečnější než akciové fondy, dluhopisové fondy čelí svým vlastním rizikům:

• Možnost, že emitent dluhopisů, například společnosti nebo obce, nesplatí své dluhy.
• Může existovat možnost, že se zvýší úrokové sazby, což může způsobit pokles hodnoty dluhopisů. A naopak, při poklesu sazeb existuje inverzní vztah mezi hodnotou dluhopisu a úrokovými sazbami.
• Možnost, že dluhopis bude předčasně splacen. Když se to stane dluhopisovým fondům, existuje možnost, že správce nebude moci reinvestovat výnosy do něčeho jiného, co přináší stejně vysoký výnos.

Fondy peněžního trhu

Fondy peněžního trhu mají ve srovnání s ostatními podílovými fondy a většinou ostatních investic relativně nízká rizika. Ze zákona jsou omezeny na investování pouze do určitých vysoce kvalitních krátkodobých investic emitovaných vládou USA, americkými podniky a státními a místními vládami.

Fondy peněžního trhu se snaží udržovat svou „čistou hodnotu aktiv“ (NAV) – která představuje hodnotu jednoho podílu ve fondu – na konstantní hodnotě 1 USD za podíl.NAV však může klesnout pod 1 USD, pokud se investice fondu vyvíjejí špatně.

Historicky byly výnosy fondů peněžního trhu nižší než u dluhopisových nebo akciových fondů, což je činilo zranitelnými vůči rostoucí inflaci. Jinými slovy, pokud by fond peněžního trhu vyplácel garantovanou sazbu 3 %, ale v průběhu investičního období by inflace vzrostla o 4 %, hodnota peněz investora by se snížila o 1 %.

Během globální finanční krize byly jednou z větších obav možné výpadky fondů peněžního trhu. Tyto obavy se s oživením světové ekonomiky rozplynuly. Nicméně na peněžním trhu hraje významnou roli nálada investorů a politika má tendenci ovlivňovat náladu na tomto trhu.

Existuje čtvrtý typ podílových fondů – hybridní. Jak název napovídá, tento typ je kombinací různých typů fondů, které lze přizpůsobit situaci a potřebám investora.

Čtvrtý typ-hybridní fondy

Tento typ fondu investuje jak do akcií, tak do dluhopisů. To dává fondu nejen atraktivitu sníženého rizika, ale obecně poskytují poměrně slušné výnosy pro začínající investory nebo investory, kteří potřebují přístup na míru.

Atraktivita hybridního fondu spočívá v diverzifikaci portfolia a ve schopnosti fondů alokovat aktiva různými způsoby po celou dobu vlastnictví fondu investorem.

Hybridní fondy přebírají rizika fondů, které jsou sestaveny v rámci portfolia fondu. Pokud je ve fondu vyšší podíl dluhopisů než akcií, pak bude ve fondu větší riziko specifické pro dluhopisy a naopak.

Akciové i dluhopisové fondy se mohou specializovat buď na domácí (americké), nebo mezinárodní podíly. Globální diverzifikace může být stejně důležitá, ne-li důležitější, než diverzifikace mezi akciovými fondy, fondy s pevným výnosem a peněžními trhy.

Poslední zamyšlení

Je tu ještě jeden typ fondu, o kterém je třeba vědět. Není to fond sám o sobě, ale spíše možnost, kterou můžete využít, skupina (nebo koš) cenných papírů, které se obchodují na burze – fond obchodovaný na burze (ETF). ETF jsou rostoucím segmentem investičních možností pro běžného investora; zpravidla se jedná o fondy s nižšími poplatky, které sledují nějaký index, například S&P 500, Russell 2000, nebo dokonce určitá odvětví ekonomiky, například technologie. Stačí říci, že ETF nabízejí investorům mnoho investičních možností, které mohou zvážit.

Bilance neposkytuje daňové, investiční ani finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci k riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Minulá výkonnost není indikátorem budoucích výsledků. Investování je spojeno s rizikem, včetně možné ztráty jistiny.

.