7 Ações para comprar para montar a Onda Vegan
On Outubro 15, 2021 by admin- 7/31/2020 2:03pm EDT
- Por Will Ashworth, InvestorPlace Contributor
O sucesso da IPO Beyond Meat (NASDAQ:BYND) me fez revisitar o mundo dos alimentos à base de plantas e ações veganas para explorar como os investidores podem tirar proveito da mudança para alternativas sem carne.
Hoje, o mercado global de carne baseada em plantas vale cerca de 12,1 bilhões de dólares. Novas pesquisas sugerem que o mercado global de alimentos baseados em plantas poderia crescer para 74 bilhões de dólares até 2027.
Embora muitas empresas tenham focado nos mercados vegetarianos e veganos no passado, é claro que a maioria das empresas de alimentos estão agora indo atrás do consumidor “flexitário”: pessoas que ainda comem carne, mas optam regularmente por alternativas sem carne.
Hoje, 29% dos americanos se identificam como “flexitários”, com aproximadamente 79% dos Gen Z (aqueles nascidos entre 1995 e 2015) comendo alimentos vegetais 1-2 vezes por semana.
De acordo com Nielsen, 98% dos consumidores que compram carne vegetal, também compram carne animal. De fato, a Associação de Alimentos de Base Vegetal sugere que as vendas de carne à base de plantas aumentam em média 23%, quando colocadas no departamento de carnes e não na seção de vegetais. A “onda vegan” é agora a onda flexitária.
Independentemente do que se queira chamar, estas sete empresas estão a tirar partido da mudança para alternativas sem carne, com sério potencial para ganhar muito dinheiro a longo prazo:
- Beyond Meat (NASDAQ:BYND)
- Tyson Foods (NYSE:TSN)
- Kellogg (NYSE:K)
- Forum Mergr II (NASDAQ:FMCI)
- ConAgra Brands (NYSE:CAG)
- Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF)
- Impossible Foods
Como resultado de mudanças nos gostos dos consumidores, as empresas investiram um total de 16 bilhões de dólares em carne, ovos e laticínios à base de plantas. Vamos ver como os acionistas podem fazer esse dinheiro funcionar para eles.
Além da carne (BYND)
Por enquanto, Beyond Meat é um nome reconhecível para a maioria dos investidores, por isso vou manter os detalhes da IPO breve.
A companhia de alimentos baseada em plantas abriu o capital em 1 de maio de 2019, a $25 por ação, vendendo 11,1 milhões de unidades de suas ações para um lucro líquido de $252 milhões, incluindo o over-allotment dos subscritores. Três meses depois, em 2 de agosto de 2019, os subscritores venderam 3,3 milhões de ações a US$ 160 por ação. A empresa vendeu 250.000 ações ao público, levantando US$ 36,8 milhões em lucro líquido.
A empresa esperançosamente renunciou ao período de 180 dias de bloqueio para seus principais investidores, para que eles pudessem levantar uma parte de suas ações enquanto estavam quase seis vezes acima.
A receita líquida do primeiro trimestre de 2020 aumentou 141% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 97.1 milhão, enquanto seu lucro bruto melhorou para $37,7 milhões (38,8% de margem bruta), para um lucro líquido de $1,8 milhões, um aumento de 127% em relação ao mesmo período do ano passado.
Mais importante, em 11 de março de 2020, Beyond Meat lançou seu novo produto Beyond Breakfast Sausage. Com 33% menos calorias do que uma marca líder de salsichas de porco, estas serão um sucesso para consumidores preocupados com a saúde.
Em 22 de julho, Beyond Meat anunciou que estaria fazendo sua versão canadense do Beyond Burger em uma fábrica de co-fabricação na província de Quebec. Ao produzir localmente o hambúrguer baseado na planta permite que ele sirva melhor o mercado canadense enquanto reduz sua pegada ambiental.
Como canadense, estou feliz de ver o Canadá recebendo a atenção das empresas americanas.
Tyson Foods (TSN)
Tyson Foods (NYSE:TSN) originalmente investido em Beyond Meat em 2016, comprando 5% da empresa de carnes de origem vegetal. Ela aumentou sua participação no final de 2017 como parte de uma rodada de investimentos de 55 milhões de dólares.
Felizmente para os acionistas da Tyson, a empresa não conseguiu chegar ao mercado, vendendo suas ações em abril de 2019 por uma quantia não divulgada depois que o CEO da Tyson Noel White decidiu que a empresa criaria sua própria linha de proteína baseada em plantas. A marca da Tyson é chamada Raised & Rooted.
Compete com Beyond Meat. No entanto, enquanto seu produto nugget de frango é sem carne, seu hambúrguer contém carne de vaca Angus, bem como isolado de proteína de ervilha.
De acordo com o diretor de marketing da TSN, “Enquanto a maioria dos americanos ainda escolhem a carne como sua principal fonte de proteína, o interesse em plantas e proteínas misturadas está crescendo significativamente”.
Até novembro do ano passado, Raised & Os produtos Rooted tinham transformado em 7.000 lojas em todos os Estados Unidos, quase o dobro do número de lojas com a marca em Agosto.
Apesar do aumento da expansão, a Tyson não fez referência à Raised & Rooted no seu Q2 2020 10-Q ou conferência telefónica trimestral com analistas.
No entanto, a Tyson mencionou a Raised & Rooted no seu Relatório de Sustentabilidade 2019, que foi lançado em 27 de Maio de 2020.
“A Tyson Foods está empenhada em oferecer de forma sustentável as proteínas e produtos alimentares que os consumidores desejam. Através da introdução da sua marca Raised & Rooted™ de proteínas vegetais e opções de misturas proteicas, incluindo hambúrgueres e pepitas, Tyson Foods tornou-se o maior produtor de carne dos EUA a entrar no crescente segmento de proteínas alternativas”, declarou Tyson.
Kellogg (K)
Quando a maioria das pessoas pensa em Kellogg, a primeira coisa que vem à mente é provavelmente cereais: K especial, flocos foscos, Mini-Tempos, etc. No entanto, a empresa possui uma marca alimentar vegetariana chamada MorningStar Farms desde que adquiriu o negócio em 1999.
A empresa vende mais de 90 milhões de quilos de carne falsa por ano, com cerca de um terço desse volume em hambúrgueres falsos e os restantes dois terços de outros produtos, tais como frango e salsichas alternativas. Estimativas sugerem que a MorningStar gera $450 milhões em receita anual, cerca de 1,3 vezes os $355 milhões de Beyond Meat vendidos ao longo dos 12 meses de seca.
Além de Meat está avaliado em 22 vezes as vendas. Se a MorningStar Farms recebesse a mesma avaliação, valeria $10 bilhões de dólares para a Kellogg, cerca de 41% do atual limite de mercado da empresa.
E é claro que a Kellogg está ciente do potencial da Fazenda MorningStar. A grande questão é se a gestão é suficientemente inteligente para tirar partido da popularidade dos produtos sem carne.
Em 30 de Abril de 2020, a Kellogg anunciou na sua conferência telefónica trimestral que tinha adiado o lançamento dos seus hambúrgueres “Incogmeato” do final do primeiro trimestre para algum momento do segundo semestre devido ao novo coronavírus. Os hambúrgueres serão agora lançados ao mesmo tempo que os seus novos produtos à base de salsichas vegetais mais tarde em 2020.
Forum Merger II (FMCI)
É apenas apropriado que uma empresa de aquisição de propósito especial (SPAC), um dos veículos de investimento mais quentes do planeta, anunciou uma fusão em 12 de junho de 2020, com a Itella International, sediada na Flórida, uma empresa de alimentos baseada em plantas que opera sob a marca “Tattooed Chef”.
Os veteranos daSPAC David Boris e Marshall Kiev venderam 20 milhões de ações da FMCI em 2 de agosto de 2018, levantando US$ 200 milhões para adquirir um negócio operacional em 18 meses que tinha um valor empresarial de US$ 500 milhões a US$ 2 bilhões. Em fevereiro, os acionistas votaram para estender o período de 18 meses por mais quatro meses até 10 de junho de 2020.
A combinação cria um negócio operacional com um valor empresarial inicial de US$ 482 milhões ou aproximadamente 2,2 vezes a receita estimada do Tattooed Chef em 2021 de US$ 222 milhões e 15,6 vezes o EBITDA ajustado de US$ 30,8 milhões em 2021.
“Olhando para o futuro, acreditamos que estamos nos estágios iniciais do crescimento da Tattooed Chef, e continuaremos a construir o conhecimento da marca, expandir a distribuição com clientes novos e existentes, lançar produtos inovadores e investir em nossa infra-estrutura a fim de capitalizar no mercado global de alimentos alimentados por plantas”, disse Sam Galletti, CEO da Tattooed Chef.
Baseado na receita estimada do Tattooed Chef em 2021 de US$222 milhões, a empresa terá crescido suas vendas em 66,7% em uma base composta durante um período de três anos.
Em termos de vendas, a Tattooed Chef gera 53% de seus produtos de marca, e os 47% restantes de marca própria, proporcionando aos acionistas dois fluxos diversificados de receita.
Em 27 de julho, a Itella International reportou vendas preliminares recordes de US$65,2 milhões para os seis meses encerrados em 30 de junho. Elas foram 96% maiores do que um ano antes.
Con Agra (CAG)
Isto pode ser um pouco convoluto mas fique comigo. Em um artigo anterior sobre a mudança para alimentos baseados em plantas, eu discuti Hain Celestial (NASDAQ:HAIN), um dos primeiros adotantes de alternativas sem carne e veganas. Uma de suas subsidiárias é a Yves Veggie Cuisine, fundada pelo empresário alimentício canadense Yves Potvin em 1985. Potvin vendeu Yves à Hain em 2001.
O próximo passo de Potvin foi criar a Gardein em 2003, uma fabricante de alternativas sem carne, incluindo hambúrgueres vegetarianos e deslizadores de frango. Potvin vendeu a Gardein em 2014 para a Pinnacle Foods, que agora é uma subsidiária da ConAgra Brands (NYSE:CAG), por US$154 milhões.
ConAgra provavelmente adquiriu a Pinnacle Foods em parte para aproveitar o movimento flexitário.
“Isso significa que a oportunidade aqui poderia estar na faixa de US$ 30 bilhões só nos EUA”, disse o CEO Sean Connolly em agosto de 2019. “E sabe, há ainda mais oportunidades a nível internacional.”
Como as mercearias lutam para manter a carne nas prateleiras durante o novo surto de coronavírus, os produtos sem carne tornaram-se uma alternativa popular. Segundo a Nielsen, a venda de produtos sem carne na última semana de março aumentou 255% em relação à mesma semana do ano anterior. Em comparação, as vendas de carne cresceram apenas 53% ano após ano na mesma semana.
Como a Gardein se saiu durante a pandemia? ConAgra diz que as vendas aumentaram 65% ano após ano nas seis semanas entre 13 de março e 19 de abril.
Em 14 de julho, a Gardein lançou várias sopas baseadas em plantas, incluindo uma versão vegana de sopa de macarrão de pintinho. Além disso, está lançando as asas de couve-flor, tigelas de café da manhã, pratos de frigideira, patês de linguiça italiana e ramen.
Se você é acionista da CAG, Gardein é uma das principais razões para se agarrar ao seu estoque.
Maple Leaf Foods (MLFNF)
Restaurant Brands International (NYSE:QSR) costumava constar desta lista. No entanto, no início deste ano ela se livrou dos produtos Beyond Meat em todos os seus locais Tim Hortons no Canadá.
Felizmente, como canadiano, consegui substituí-lo por Maple Leaf Foods (OTCMKTS:MLFNF) com sede em Toronto, cujo Grupo Protein Group, que inclui marcas alimentares à base de plantas como Lightlife e Field Roast, certamente preenche a factura.
No início de Maio, Maple Leaf reportou os seus resultados do primeiro trimestre. As vendas do Grupo de Proteínas Vegetais da empresa cresceram 25,9%, o dobro das vendas de seu Grupo de Proteínas de Carne. No entanto, a Maple Leaf perdeu dinheiro no trimestre devido ao aumento dos investimentos estratégicos para o seu negócio baseado em plantas e preços de mercado mais baixos para o gado.
Já o chefe do negócio baseado em plantas da empresa acredita que a Covid-19 lhe deu a oportunidade de lançar uma luz sobre seus produtos.
“Eu acho que este é um momento crucial para os alimentos baseados em plantas”, disse o CEO Dan Curtin à FoodNavigator-USA. “Vemos um significativo lado positivo nesta categoria. A penetração doméstica ainda está nos únicos dígitos, embora esteja aumentando o tempo todo, e estamos incrivelmente bem posicionados para crescer com nossas duas plataformas”
Gosto mais do sabor dos produtos Beyond Meat, mas isso é uma questão subjetiva.
Alimentos impossíveis
O supracitado Restaurante Brands International é dono do Burger King. No ano passado, Burger King anunciou que estava testando o Impossible Whopper, uma versão baseada em plantas do seu hambúrguer mais vendido, durante um mês em todas as 7.200 lojas nos EUA.
Hoje, essa opção baseada em plantas ainda está disponível, embora o maior franqueado da empresa, Carrols Restaurant Group (NASDAQ:TAST), recentemente disse que o número de Impossible Whoppers que serve diariamente em um único local havia caído de 32 para 28. Em comparação, vende aproximadamente 234 Whoppers de carne normal diariamente.
Os Alimentos Impossíveis tornam o Impossible Whopper, as mesmas pessoas por trás do hambúrguer à base de plantas que está disponível em todos os locais de Wahlburger nos EUA
No entanto, como o hambúrguer contém leghemoglobina de soja, não é considerado vegetariano. Mas isso pode realmente ser uma coisa boa; esse mesmo ingrediente é o cerne do apelo do hambúrguer aos flexitarianos, que estão acostumados com o sabor forte da carne.
Em março, a Impossible Foods arrecadou mais $500 milhões para combater a ameaça do coronavírus e continuar o R&D. A empresa arrecadou mais de US$1,2 bilhão desde o seu início em 2011. Embora se esperasse que a empresa se tornasse pública em algum momento em 2020, ela não tem pressa em fazer IPO.
Em 27 de julho, a Trader Joe’s começou a vender o Impossible Burger, que agora está disponível em mais de 5.000 mercearias dos EUA. No início de 2020, ele estava disponível em apenas 150.
“Planejamos expandir nossa presença no varejo 50X somente em 2020 e tornar o Impossible Burger acessível onde quer que os americanos vão às mercearias… Estamos particularmente entusiasmados com o lançamento do Impossible no Trader Joe’s, uma instituição amada, com fãs de die-hard e uma empresa conhecida particularmente por sua grande seleção de carne, queijo e vinho”, afirmou o presidente da Impossible Foods, Dennis Woodside.
Quando for a público, espere que a avaliação seja feita pelo teto.
A Ashworth escreve sobre investimentos em tempo integral desde 2008. As publicações onde ele apareceu incluem InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger e várias outras, tanto nos EUA como no Canadá. Ele gosta particularmente de criar portfólios de modelos que resistem ao teste do tempo. Ele vive em Halifax, Nova Escócia. Na época deste escrito, Will Ashworth não ocupava posição em nenhum dos títulos acima mencionados.
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